我在新三板公司的董秘生涯：财务自由没实现，工资都停了．．．
文|里海
来源|疯狂的里海
终于可以坐下来写这篇文章了，以此来纪念我在新三板公司的半年工作经历。在我离开这家公司一年之后，这家公司再也熬不下去了，虽然是在意料之中，但是内心还是有颇多遗憾，几十个员工的饭碗没了，投资人几千万的投资没了，实际控制人也陷入了巨大的债务危机当中。一声叹息，无言以对，只有祝愿他们未来更好吧。
之前之所以一直没有写，因为这家公司一直还在挣扎，而现在，基本上已经作古了，所以写出来也没什么了，我把这个经历写下来，也算是给许多想涉足资本市场的企业一点启示，资本市场真的不是这么好玩的，必须要对市场有敬畏之心，否则资本市场就是你的坟墓。
1．
/ 结缘 /
2017年年初的一天，我接到一位土豪朋友的电话，说他们投了一家服装品牌运营公司，刚刚挂新三板了，看我是否愿意去帮助这家公司运营一下资本市场，看能不能上主板，如果能上主板，自然有股权奖励。
这是好事啊，如果能够上主板，有一点干股权，那就财务自由了。当时我正在闲赋期，而且A公司答应我可以不用坐班，于是我就答应去试一试。
公司的实际控制人，80后，大学毕业之后就没有上过班，一直创业，有一帮跟着他的兄弟，演讲极富煽动性，自己工作也非常的勤奋，整个管理团队很年轻，都是80后，2013年创立了这家公司，于2017年挂牌新三板。
因为公司刚刚挂新三板，因此有研究的公开资料，我在入职之前，还是把这个公开资料研究了一番。
当读完公司的挂牌说明书之后，我大吃了一惊，因为我平时看主板上市公司比较多，所以看的公司的财报都比较优秀。而这家公司让我大吃一惊的原因在于，通过财务报表显示，这家公司的资金链已经非常紧张了。
如果仅看财务报表的话，我是绝对不会投资这家公司的。我在想，是不是A公司有其他特殊的地方，值得我的朋友投一大笔钱到这家公司身上，或者也许这家公司的创始人有特殊的魅力，因为有一种投资方法就是投人，投到这个人成功为止。
结合到分析财务数据，也来介绍一下这家公司。
这家公司是负责品牌运营，其实就是很多品牌的代理商，手里拿的牌子其实挺不错的，有很多国内的一线品牌。而品牌授权又分为两种，一种就仅仅是品牌授权就是以销售这个品牌的东西，另一种就是生产代理，就是说可以去找代工厂生产这个品牌的商品，生产出来的商品只要能经过品牌商的质检就可以。
例如一种品牌的衣服，品牌商给你2万件的生产权，给你2万个商标，相应的你自己就可以生产2万件出来。这家公司拿的大部分是生产授权，找代工厂生产出来之后，挂商标，就拿到授权的渠道去卖。
挂牌前的财务数据如下：
而经营性现金流在2016年5月份为-863.65万元。
再来看资产科目，2016年5月份总资产4114.17万元，其中流动资产3826.21万元，在流动资产中，货币资金仅52.94万元，而存货高达2310.84万元，其他应收款1055.53万元。
所以，显而易见，我的结论就是这家公司资金链非常紧张。不过当然，财报只代表过去，我入职时间离财报数据日期已过去了接近一年，这一年是不是变好了呢？但隐隐中，我已经有了一种不祥的预感。
在入职前夕，又发生了两件事情，让我觉得这不是一个好差事，可能是非常艰难的一份工作。
第一个事情是2016年年报，巨亏。
这是一份让我惊掉下巴的年报，巨亏1265.51万元。基本证实了我自己内心的判断，至少这家公司基本面很差。
不过，老板也给我说，他说主要就是计提减值的原因，如果不计提减值的话，应该可以赚钱的。这么大额计提减值的原因，也是在于把历史包袱给放下去，财务洗澡，轻装上阵，为以后上主板打下基础。我又傻傻的相信了。
2016年的主要财务数据如下：
而经营性净现金流为-1560.04万元，净资产缩水到2245.76万元。
营收仅仅4744.66万元，毛利率仅20.97%，而销售费用高达1535.60万元，管理费用达614.31万元，费用太高，把毛收入完全吞噬掉。
总资产仅仅6507.27万元，而存货高达3058.34万元，而应付账款高达2296.58万元，在我后续在公司的时间，经常碰到供应商来要钱。
后续2017年年报，公司继续巨亏，几乎把净资产全部亏完，亏成这种，我真的服气了，这里就不说了。
第二个事情是实际控制人被查出来资金占用，这是什么意思呢，就是把公司的资金占为己有。
原来在股改的时候，要做实注册资本，也就是说必须真金白银的掏钱出来，然并卵的是，大股东没钱，他想了一个什么办法呢？把公司的资金以预付款的形式，付给了上游供应商，然后供应商再把钱转给他个人，他个人再把这个钱以注册资本的形式在进入公司，从而空手占有了股份。
这个事情在股改的时候没有被查出来，但是在挂牌后，被查出来了，于是要求整改，做实注册资本，但问题来了，没钱，咋办？这次就不能够占用公司的资金了，得真金白银拿出来，于是就只有筹钱，所以我朋友这边又私人借给他1500万元作为注册资本，承诺三个月还款。
这也就相当于公司老板根本就没有出钱，然后占了大股，钱全部是借的。但我在想，三个月之后他拿什么钱来还呢？果然，到了后面根本都还不了。算上这1500万，我朋友在这家公司上面整体砸了超过3000万，而这1500万进来之后瞬间就没了，全部去付了欠的供应商的钱。
我越来越觉得这份工作的棘手，不过既然答应了我朋友，那怎么也要到这家公司来搞一搞，于是我入职了。
2．
/ 无人参会的年度股东大会 /
我进来的第一件事情就是，开股东大会。挺重视这个事情的，因为我以前也参加过上市公司的股东大会的都是很庄严的。我把股东大会的议案都很认真的准备，并且也通知了各大股东和公司的董监高。到了开会的那一天，我还特地让公司的行政在会议室放了矿泉水等。
然并卵的是，到了当天下午开股东会的时间，没有一个人来，其他股东没有来也就罢了，但是公司的管理团队也没有一个人来，我之前其实也是想好了的，想把公司的董监高通知来把公司的业务给认真的讨论一下，我通过之前的分析，已经发现了公司的很多问题，特别是现金流问题。
结果这下尴尬了，没有一个人来，但是必须要有董监高和股东签字呀，难道我去公告没有股东来参会吗？只有打电话，征求每一个股东的意见，回复都是，都同意，你看着办就行。然后我又费了很大的力气，把股东的签名陆续补充签完了，总之还是把股东会决议先发了。
从此，这家公司再也没有正式开过董事会和股东会了，因为我知道没有人会来的。
3．
/ 极其混乱的仓库 /
因为我看到报表上面公司的最大资产在存货，高达几千万，占用了大量资金，于是我到了公司之后，第一件事情就去看了仓库，又让我惊掉下巴。公司的仓库位于一个物流园的5楼，整整一层楼都是，有几千平方米，几十万件各种衣服，裤子，袜子，内裤等，极其杂乱的乱摆在仓库里，根本不知道什么货在什么地方。
我问了一下，如果要找货怎么办？回答：公司的仓库主管，他知道。说实话，这样的仓库管理，如果员工自己拿几十件回家，根本没有人知道。为什么会造成如此大的存货积压呢？还是和公司的商业模式以及管理水平有关。
因为公司是生产授权，所以需要找工厂先生产出来一批货，然后再通过各个渠道去卖，这种情况下，就和看货的水平有关系了，如果这款货滞销，那就麻烦了，就会库存在仓库里。
按道理来说，如果或不幸滞销的话，那应该想其他办法快速处理出去，例如通过拼多多等渠道。但是，老板舍不得低价处理，就一直堆在那里，幻想第2年再卖。其次就是退货率太高，退回来的货，一般来说也会想办法处理掉，或者是返回厂家再重新处理，但是，退回来的货也是出于不问不管的状态，日积月累，越积越多。
所以相当于公司的仓库，全部囤的都是些垃圾品，占用了大量的资金。所以我了解到这个情况之后，第1个建议就是，赶紧处理掉，换取现金，继续然并卵的是，答应得好，没有实质性行动。按照我的测算，把这些货，按照吊牌价一折处理出去，也能换取超过1500万的资金回来。
4．
/ 进不来的1000万增资款 /
我入职之后遇到的第一件事情，就是公司管理层给我叫苦，说没钱定秋冬的货，希望我能再找1000万资金进来。我就找我的朋友，最大的投资人，答应再出资1000万元，但是这1000万元必须以股权的方式进入公司。由于公司已经挂牌了，所以钱再进来的话，就只能通过定增的方式，那么就必须开董事会股东会，以及通过监管机构的审核，时间起码三个月以上。
公司老板听说需要三个月以上流程才能走完，立马泄气。他搞不明白，为什么一笔钱需要三个月才进得来，其实这就是公众公司和非公众公司的区别呀。说实话我敢说，直到现在他可能也没搞明白这个资本市场是怎么回事，因为他根本不关心，在他的印象当中，进一笔钱是很快的事。当然，这笔钱最后没有进得来，一来是我的朋友也不敢投了，二来辅导券商根本不给我们办，原因后续会说。
5．
/ 更换中介机构未果 /
我进公司遇到的第二件事情，就是要求我去把中介机构全部换了，公司说，和原中介机构合作的很不愉快，很多事情都不帮我们办。一般来说，一家新三板公司会有三个机构持续合作，一是辅导券商持续督导，二是会计师事务所负责每年的审计，三是法律事务所，总计每年算下来至少这三部分要四五十万以上的费用。
我首先去找了一家经验丰富的一家会计师事务所，对方同意来接这个业务，但由于更换会计师事务所也需要一系列的流程，所以就采取了先提前介入帮我们把账理清楚，到开股东大会的时候再更换，但是在换券商这里遇到了大麻烦，我去跑了五六个券商，对方看到公司的基本面，都说不得行，最后只有一家很小的券商，说可以试一试。最后换中介机构这个事情，在半年报的事情发生了之后，都没有换成。
6．
/ 几乎没发出来的半年报 /
进入7月份之后，就面临发半年报的事情了。和主板不同的是，新三板公司发公告的话，必须由券商来发，所以券商不认同的话就没有办法。于是我就把换中介机构，融资和写半年报的这三个事情同时来推。
写半年报，不需要审计报表，所以我当时想的还是比较轻松。但由于公司的帐实在是太乱，所以我们就请了新的这个会计师事务所来帮助理帐，但到了8月初，出问题了。
券商要求公司必须出半年度的审计报表，他们才同意发半年报，因为公司出现过资金占用的事情，所以他不会信任我们这种未经审计的报表的。再说一下题外话，当时8月份的时候和各大中介机构的关系已经非常恶化了，券商一直喊我们赶紧更换，不想给公司服务了，但的确无奈的是没有券商来接。
辅导券商提出需要审计报表这个事的时候，时间已经离8月底最后的披露日很近了，我们当时想了两个方案，第一个方案，换成那个小券商，但是要过董事会，过股东会，然后公告更换券商，双方券商交接，然后再发公告，时间已经非常紧，几乎不可能。
第二种方案，还是找现在的券商和现在的会计师事务所，但是两周时间要把审计报告弄出来，而且公司的账务这么不规范，也是有很大的不确定性。
关键时刻，之前的那位董秘出现了，他其实一直在默默的看着我们，虽然他已经离职了，但是公司的好坏和他还是有很大的关系，毕竟他有3%的股份，以及他的朋友来投了几百万，公司垮了对他也没好处。
而现在的券商和会计师事务所都是他的关系，所以他看见这么难，必须要出来。所以马上通知快速前来审计，两周内搞定，当然当中也有很多突发状况，总之在最后的期限内，终于把半年报给发出去了。
7．
/ 思考新的商业模式 /
半年报的事情过去之后，最急的事情已经过了，就可以坐下来慢慢的想一下，公司以后怎么发展了。我经过比较长时间的研究，我提出来了轻资产的方案，公司完全转型为品牌运营公司，而不是一个批发零售商，参考模式为南极电商。
我的意见是公司要想上主板，必须转型为轻资产。如果是以批发零售的行业出现的话，一是行业不性感，给的估值较低，没有想象空间。二是资金上受不了，按照现在的运营模式，要达到IPO的条件，起码要营收30亿以上，所以必须要10个亿以上的流动性现金支持，但是钱从哪里来呢？
而做轻资产的品牌运营模式，说白了就是收服务费，例如帮助某品牌在京东，在电视购物等等其他平台上面进行销售，一条龙服务，我们在销售收入当中提取相应比例作为营收，这种情况下就完全摆脱了重资产的限制，摆脱了对资金的需求，彻底解决了存货问题。
在这种模式下，营收只要有两三个亿，净利润就可以达到几千万，净资产收益率会非常高。但是，但是，只是答应得比较快，都同意，但几个月过去了，转型的一根毛都不见，公司继续深陷资金泥潭。我也是长叹一口气，无力回天。
8．
/ 剥离不出去的子公司 /
公司在传统业务之外，之前也在积极发展另外一个模式，成立了一个子公司，其中公司占股64%，其他几个为公司的大股东自然人占股。这家公司是做什么呢？就做自有品牌的高性价比的商品，在网上搭建平台，通过社交电商的模式，以视频展示的方式向外卖货，产品的品质对标网易严选。
说实话，这个平台的货的确质量不错，比仓库里的垃圾货质量好太多了，我自己都买了不少，但最后这个平台还是做死了，其原因还是在于老板的视野和格局不够。
公司是以非常传统的模式在搞货，货品和网易严选差不多，但是效率比网易严选可是低了不少啊，网易严选几个月不到上了1万款货，而公司这边的一帮人搞了4个月，才上了300件，我就无语了。喊了不少朋友来看我们的网上商城，别人一看就说，没啥货可买呀，选不出来呀。
由于这个子公司前期肯定会大额亏损，所以就决定把这家公司剥离出体系外，但是剥离资产出去得经过评估，审计等等一系列的流程，最后券商还要同意才行。然后这个流程又卡在券商那里，券商已经完全不相信我们了，所以最终这家公司，也没有剥离出去，白花了评估的中介费。
9．
/ 缘尽，走人 /
搞到十月份的时候，其实我已经很明白了，这家公司毫无可能上主板，我呆在这里是白浪费自己的精力，还好自己没有投钱进来，不然就是无底洞。但考虑到朋友有超过3000万的投资在这个地方，所以我觉得我还是应该继续坚持下去，看能不能再做点什么。
例如我为了把公司那几千万的烂存货给销售出去，我还专门去找了投资人，准备提供免费的门面去卖，我把自己的公众号也贡献出来了，上了两款我认为质量还比较好的冲锋衣，在11月份还卖了几百件出去。
其实我在最后我还觉得公司是有救的，只要把商业模式改变过来，把组织结构优化，加强管理控费用，把存货扔出去换一两千万的钱，再找投资人增加1000万的投资，就能够把欠供应商的钱解决，然后就可以轻装上阵的专注于轻资产的品牌运营管理，三年左右的时间可以让公司面貌焕然一新。
但到后来我发现公司越来越把我当外人了，很多事情都不给我讲，也不告知我，甚至把我办公室都取消了，所以我的处境越来越尴尬。
缘尽的导火索就是把我工资停了，到了发工资的那天，我没有收到工资，我私下问了一下，其他人都有，我明白了，这是在赶我走呀，我也明白了，当初之所以愿意让我进来，而且不用坐班，就是看到我在金融行业里面很熟，想让我继续为他们拉钱啊，结果我进来不仅不给他们拿钱，还把他们的老底给拆穿了，这哪里容得下我呀？
不过我自己还是悄悄的，找了一天下午，溜到了办公室把尚未完善的档案完善了，然后我就悄悄走了，给老板发了一个短信，说声88，反正我这个董秘还没有经过法定认定程序。
不过我和公司其他的一些比较认同的员工还是有联系，比如说销售总监，我是很认同她的，去年年底我又在公众号上卖冲锋衣，就是这位销售总监来问我还可不可以再卖一点，我卖回来的钱，该给公司多少给多少，没有因为公司欠我工资而扣卖冲锋衣的钱，一码归一码。
10．
/ 总结一下，
为什么这家公司会失败？/
一是整个团队，根本就没有搞懂资本市场挂牌是个什么。
挂牌后会有哪些不同？公众公司和非公众公司有什么区别，说实话，这家公司的状态根本不适合上资本市场，其结果下来，的确一地鸡毛。我也没搞懂这家公司为啥当初要这么急就去挂新三板，挂上去之后，一分钱融资没融到，反而很多布局都没有办法去落地，而且每年还白花几十万的中介费用。我到后面明白了，挂牌是为了更好的圈钱，哪知道反而弄巧成拙，挂了反而不好融资了，因为公司基本面不好。
二是老板的格局实在太小，本身是做元帅的，自己偏偏要去做偏将。
事无巨细什么都管，什么都不放心下面的人，不放权，老板每天累的要死，下面的人不知道自己该干什么。例如后面搞的那个网上商城，每一件货都要老板自己去看，然后亲自督促拍摄视频拍照等等，这效率怎么能高得起来呢？每天人累的像条狗，结果4个月才上了300件货。
这个老板就只适合做小生意。这个老板的格局就只是做事的，偏要搞大规模，一点也不懂管理，说实话，我觉得公司的那些存货肯定被人偷走不少。做了自己超出能力圈的事儿，所以债务窟窿越来越大。
三是老板自己又不懂，但是偏偏很自负。
我给他算账说公司亏得一塌糊涂，没有赚钱，他偏说公司赚了很多很多钱，我给他说，你算的是毛利润，我们的毛收入不足以支撑整个公司的运营，管理费用和销售费用高得吓人，早就吞噬了我们的净收入，所以每年下来都是亏。
总之这家公司已经作古了，我今天写这篇文章出来，也是一种警示。说实话，我现在觉得二级市场是很好的投资场地，毕竟有公开资料可以作为研究的依据，公司好坏与否看看资料就知道。
而一级市场完全就是一个黑匣子啊，完全凭老板一顿忽悠。就如这家公司在没有挂三板之前还是融资进来大几千万，除了我朋友这边进来的3000多万，还有其他投资人1000来万，还有员工大几百万。
但是一旦挂了三板之后，就再也没有投资人进来了，公司是一家公众公司了，就算你老板再忽悠，但是经营情况是摆在大家面前了，大家也不都是傻子。只可惜了我朋友那几千万，要是给我炒股，怎么也可以赚个年化15%嘛。
一声叹息！
