158亿元私募债今年到期 涉及37家券商

大智慧阿思达克通讯社1月30日讯，自2014年以来，中小企业私募债领域信用事件频发。今年1月底再次发生私募债违约事件，“12东飞债”未能到期还本付息。经统计，目前有630单私募债处于存续期，共计938亿元。同时，今年将有131单私募债到期，共计158亿元，涉及到37家券商。

“12东飞01”、“12东飞02”是东飞马佐里纺机有限公司于2013年分两期发行的中小企业私募债，由东台交投承担不可撤销的连带责任担保。“12东飞01”已于今年1月25日到期，但发行人未能如期还本付息，部分投资者要求东台交投履行代偿责任。次日，东台交投则发布声明称担保函“非原件”，拒绝承担代偿责任。今年首单私募债违约事件就此产生。

值得注意的是，第一期1.1亿元的“12东飞01”债务违约后，第二期1.5亿元的“12东飞02”也将于今年3月21日到期，能否及时兑付仍然存疑。

某券商债券分析师对大智慧通讯社称，去年，“12金泰债”在债市掀起轩然大波，不过与“12东飞债”不同的是，上次债券违约牵涉到承销商本身的问题，此次“12东飞债”则是将矛头指向了担保人。对于担保，不论该债项担保是否虚假，发行人、主承和担保方之间谁对谁错，市场都需要再次对于债项增信进行更为全面的信用评估。不过，承销的债券出事对承销券商总归是有或多或少的负面影响的。

自2014年以来，中小企业私募债领域至少已发生6起信用事件。特别让市场注意的是，去年7月份，浙商证券作为“12金泰债”的承销商，因被投资者怀疑“未做好尽职调查”，陷入舆论漩涡。

大智慧大数据终端显示，截至1月29日，有630单私募债处于存续期，共计938亿元，涉及到64家承销券商。同时，今年将有158亿元131单私募债到期，涉及到37家券商。

就私募债承销券商角度来看，国信证券(002736.SZ)以34单问鼎冠军之位；其次是中信证券(600030.SH)29单排在第二位；长城证券和齐鲁证券则分别以24单和17单的数量分列第三、四名。另外，东吴证券(601555.SH)、光大证券(601788.SH)、广发证券(000776.SZ)、兴业证券(601377.SH)、太平洋(601099.SH)、国泰君安、恒泰证券、华创证券、平安证券、中信建投持有数量超过10单(包含10单)。

就今年将到期的私募债来看，国信证券承销依旧最多，有15单；东吴证券则有9单；中信建投证券有8单；广发证券承销6单。

不难看出，除了个别大型券商之外，热衷于承销中小企业私募债的还是以中小券商为主，长城证券就是其中的代表。而长城证券恰恰是本次违约的“12东飞债”的承销商。

“私募债本身发行主体的盈利状况和风险控制等方面就不是很好，承销券商在承揽、承做阶段的尽职调查以及资料文件的审核都要非常细致才行。不然，债券一出现违约的话，进行承销的券商肯定要被市场注意到，有的时候甚至会被牵涉其中。”某债券承销商对大智慧通讯社称。

某券商债券交易员对大智慧通讯社称，此次私募债违约事件有可能影响到公司债扩容进程。公司债的公开发行与银行间市场相比无明显优势，但非公开发行制度实行备案制，市场对公司债的非公开发行寄予厚望。但“12东飞01”事件说明公司债的非公开发行制度仍待完善，做好非公开信息披露的监管仍有较长的路要走。此次事件或将对市场热情形成冲击，公司债扩容的进程或受其影响而延迟。

私募债承销单数前三名券商承销情况：