经济导报评论员 兰恒敏
自今年10月1日起，商业银行贷款余额与存款余额比例不超75%的监管“红线”将被正式取消。放开银行存贷比，至少有五大好处，一个隐患。
所谓存贷比，是银行贷款余额与存款余额的比率。存贷比越高，意味着银行储蓄中贷出去的钱越多，资金的利用效率越高，对银行的盈利越有利；但存贷比越高，也意味着银行经营的弦绷得越紧，有可能出现入不敷出的支付困难。
取消存贷比首先是商业银行推动的结果。不可否认，前几年银行肥得流油，与此同时实体经济却很困难。通过去年以来的连续降息，缩小了息差，银行的利润空间被大大压缩，银行赚钱越来越难。在息差缩小的情况下，如果银行能够通过冲“量”，薄利多销，也能弥补一些“损失”。但是冲“量”将迎面碰到75%的存贷比限制。所以，取消存贷比，是在压缩银行息差空间的情况下，赋予银行更大的“量”的经营弹性，是利益平衡的结果。
其次，取消存贷比能使降准“显灵”。去年以来中国人民银行已经多次降准，以保持银行体系流动性合理充裕。但是一方面降准允许银行贷出更多的钱，一方面又不允许突破75%的存贷比红线，这在政策上是矛盾的。取消存贷比监管红线后，就放开了对商业银行信贷投放能力的制约，使得降准政策能够落到实处，货币政策工具能更好地发挥作用。
第三，银行头痛的“揽储大战”或许会缓解。在保留存贷比的情况下，银行要想贷出更多的款，就要想办法多增加存款。由于存款利息基本放开，谁想多拉存款，就要付出更多的存款利息成本，造成银行间的“恶性”竞争。而如果放开存贷比，银行就可以在不揽很多储蓄的情况下，将一部分原本留作应付支付的保证金释放出来，贷出去。这实际上是盘活了银行的一部分沉淀资金。
第四，有利于银行经营的彻底市场化。通过加大存贷款利率浮动范围，资金价格的市场化步伐比较快，但资金数量的调节弹性不足———无论降准还是公开市场操作，其效果往往受制于存贷比的硬约束。只有在价格和数量两个方向都增加弹性，信贷市场的市场化改革才算取得根本性进展。
最后，取消存贷比的主要意图，还是为了适度加大商业银行信贷投放，增强支持实体经济发展的能力，解决当前实体经济面临的“发展失速”问题。
当然，任何政策都难以做到有百利而无一害，放开存贷比也会遗留一个隐患。
放开存贷比后，银行为了追求利润，必然会加大贷款力度，实质性推高存贷比。在实体经济不佳的情况下，这会造成银行的贷款不良率上升。目前不良率正在上升，放开存贷比后，不良率上升会加剧。这实际是实体经济的风险向银行转移的过程。将来处理银行不良贷款又会成为令人头痛的问题。
但两相比较，实体经济是本，金融是为实体经济服务的角色。我们不能容忍实体经济步履维艰，银行却盆满钵满；而只有实体经济步入良性发展轨道，银行的利润和资产质量才有坚实的保障。这个账应该不难算。
责任编辑：赵文伟 SF182
