即将发行的长信量化多策略股票基金采用多模型多策略进行量化投资，利用估值、盈利、成长性等指标构建多因子选股模型，全面捕捉市场投资机会
文｜《投资时报》记者 刘佳昕
近期，A股市场如“过山车”般的剧烈震荡行情，令投资者的情绪也随之大起大落，而这很容易造成判断决策的非理性。
面对嘈杂的市场环境，量化投资能够有效克服人性弱点，其通过严格的投资流程设计避免追涨杀跌，降低错误发生概率，保持业绩稳定。相比于市场上其他策略，量化投资更能及时和精确地跟踪市场变化。
顺应行情变动趋势、获得稳定的收益并减少投资风险，是投资者心目中的理想状态。而如今，这可以通过量化基金实现。
据《投资时报》记者了解，长信量化多策略股票基金将于2015年6月23日在工商银行托管首发，该产品主要采用多模型多策略进行量化投资，利用量化模型预测市场走势，把握基金整体运作，利用估值、盈利、成长性等指标构建多因子选股模型，捕捉投资机会。
随着指数的逐步走高，宽幅震荡成为必然，加上板块和主题频繁切换，具备强大数据挖掘能力的量化投资基金可以又快又准地在震荡市“掘金”。
把握市场行情降低风险
在全面繁荣的牛市，“胜者”与“剩者”齐飞，公司基本面的差别并不显著。而当股指站上5000点之后，市场格局将出现分化，结构性行情更为突出。
事实上，量化选股正是从基本面出发，选择质地优异、估值合理、下行风险较小的个股。与集中投资的普通股票型基金不同，量化基金投资相对分散，行业配置均衡，因此风险相对较少，基金净值相对稳定。
长信基金表示，“对于市场空间，我们认为创新高的概率较大。十年一个大的周期，从历史来看，每一个周期的高点会高于前期高点，低点高于前期的低点，除非发生重大的金融危机。通胀、企业盈利以及生产力的进步都是导致市场点位不断上升的动力。”
长信量化多策略股票基金采用多模型多策略进行量化投资。单一策略并不稳定，量化的趋势在于多策略。将多个模型组合，运用不同量化模型甄选重复度较低的投资标的，全面捕捉市场投资机会。较为重要的投资模型为量化选股和事件投资。多因子选股主要依据估值、成长、盈利等相关指标。事件投资包括：定增、员工持股、业绩超预期等。目前A股市场步入宽幅震荡格局，投资者该如何应对成为当下关键问题。
长信基金认为，急涨快跌和板块轮动风格切换是目前市场行情一大特征，在这样的背景下投资需要注意控制风险。与集中持股的普通股票型基金相比，量化基金由于投资分散，数据挖掘能力优秀，能更好地控制风险，适应市场的板块轮动。
长信量化家族业绩出色
长信量化多策略股票基金的投资特色在于“量化”和“多策略”。
一方面，量化投资的优势在于信息获取的广度和信息处理速度，这种投资方法能够将市场行情、公司基本面、交易者投资情况等数据进行集中而全面的研究，进而做出有效的投资决策。另一方面，不同市场信号需要采用不同策略和交易手段，多策略可以弥补单策略失效的可能并形成互补；同时，策略间差异性越高，越能分散组合的整体风险。
长信基金表示，从市场风格看，其相对看好成长类股票。情绪驱动市场时，大股票对估值敏感，小股票对估值不敏感，更多以题材、故事驱动。从基本面角度而言，大股票基本都是传统行业，业绩呈线性增长，所以估值有天花板，而小股票的业绩是爆发式增长，没有天花板，所以小股票上行的阻力更小。
对于普通投资者而言，选择量化基金可以从基金公司过往业绩、基金经理从业背景和模型运作成熟度等方面去考量。
在最近市场的震荡行情中，长信量化家族的优势愈发凸显出来。Wind数据显示，截至2015年6月17日，长信量化先锋股票基金近一个月收益率为38.35%，在461只股票型基金中排名第一，长信量化中小盘股票基金近一个月收益率为30.10%，在461只股票型基金中排名第10。
若考察中长期业绩，两只基金的表现也非常优秀，远超业绩比较标准和同类基金平均水平。Wind数据显示，截至2015年6月17日，长信量化先锋股票基金过去一年收益率高达198.03%，在391只股票型基金中排名第26；过去三年收益率为257.87%，在同类314只股票型基金中排名第35。长信量化中小盘自今年2月份成立以来，收益率为63.40%。从出色的产品业绩可以看出，长信基金具备较强的量化投资能力。
专业量化团队掌舵
长信基金致力于打造系列量化产品，早在2008年就组建了专门的量化团队，前瞻性地布局了量化投资，引入了业内经验丰富的优秀投研人员。
金融工程部总监常松被市场誉为团队的“常感超人”，其为东南大学管理学博士，拥有15年量化投资研究经验，致力于创造相对低波动、高性价比的投资收益，是业内公认的“老牌劲旅”，曾执掌富国中证红利指数增强、富国沪深300指数增强，管理期间业绩表现抢眼。
即将发行的长信量化多策略，拟任基金经理为量化界新锐左金保，系武汉大学金融工程专业硕士，2010年7月加入长信基金，从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员，现任长信中证中央企业100指数（LOF）、长信量化先锋和长信量化中小盘的基金经理。
将ETF和分级玩于股掌的研究员邓虎，曾是申银万国证券研究所金融工程部的金融产品组主管，荣获过2012年“新财富”金融工程最佳分析师第二名、2012年“金牛奖”金融工程第三名、2013年Wind“看蚂蚁”金融工程最佳分析师第一名。
资深且成熟的团队以及投资专家掌舵，加之旗下同类产品业绩突出，都让长信量化多策略未来的表现备受期待。
除此之外，长信基金将进一步完善产品布局，近期将推出以“一带一路”为主题的分级基金，分级基金作为市场上重要的杠杆化投资工具，建议投资者重点关注。
