抄底先锋刘益谦谈股市：有什么好恐慌的 相信政府
7月15日，股市再次调整，刘益谦旗下的国华人寿在二级市场买入天宸股份2288.9万股，占公司总股本5%，耗资2.76亿元。这是此轮调整来他公开买入的第四只股票。"有什么好恐慌的，相信政府。"他看起来一身轻松。他说，这轮下跌中花了20多亿元买股，除了已经公告的天茂集团、有研新材、国农科技和天宸股份，还有没达到举牌披露线的。"很多是在跌停板时买的，主要是为了鼓舞士气，有的买后又遭遇了两个跌停。"
他表示，现在市场基本平稳了，但一些股票还没复牌、大股东不能减持、IPO等还没恢复，资本市场应该"长一智"，防止市场连涨时资金再度疯狂(比如买不到股票，大量买基金等)。"整个市场好受伤，发展任重道远。"不过，他相信股市对中国经济转型中意义重大，而且与经济活动的关联度越来越大。
弹性十足！310只个股反弹幅度超50%
7月9日至今，310只个股反弹幅度超过50%，其中95%以上在6月15日至7月9日大跌期间跌幅超过50%，81只个股为两融标的。这一结果证明，历史性大跌后，超跌股确实是抢反弹的优良品种，融资买入并非决定性因素。
本轮超跌反弹明星股非翻番股莫属。7月9日反弹以来，有6只个股已经回到或者基本回到大跌前的价位。光力科技(300480)累计涨幅114.40%，特力A涨106.19%，中航光电(002179)涨101.74%，此外三变科技(002112)涨98.55%，中航动力(600893)涨97.82%，光电股份(600184)涨97.40%。此外涨幅超过90%的还有东港股份(002117)、万孚生物(300482)。
这些涨幅排名靠前的个股，其中有中航光电、中航动力和东港股份是两融标的，而东港股份更在7月9日至今出现融资资金净流出2.87亿元。再看这些个股在6月15日至7月9日的累计跌幅，跌幅最小的中航光电跌42.83%，跌幅最大的东港股份跌60.53%。光力科技和万孚生物是特例，股指大跌中还出现了大幅上涨，分别涨61.16%、96.84%。
反弹过程中，板块热点与个股涨幅密切相关，强势股中军工股表现突出。以中国航空工业集团公司旗下个股中航光电、中航动力走势最强劲，两只个股8个交易日分别大涨101.74%、97.82%。基本面上，中航光电7月7日发布业绩预告修正公告，预计2015年上半年实现净利润2.27亿至2.67亿元，同比增长70%至100%。
显然，有业绩支撑的强势品种在机构资金的拉抬下成为领涨龙头。不过，在中报业绩没有披露完毕之时，整体反弹强劲的依然是以超跌股为主。数据显示，310只个股中跌幅最大的是全筑股份(603030)，大跌69.30%，跌幅超过60%的有90只；跌幅在50%-60%之间的有161只；跌幅在40%-50%之间的有30只，此外大跌期间逆势上涨的有15只。
老法师看盘：结构性机会开始出现
昨天(7月20日)上午，A股市场原本走得好好的，沪指不断震荡上行并一举拿下4000点关口。但10时30分之后突然跳水，从涨逾60点变为跌近30点，花了不到1个小时。这一次引发跳水的又是一则谣言。
昨日有媒体报道称，证监会正在研究维稳资金的退出方案，并称方案有三套，上述消息对原本良性运行的A股市场形成直接冲击。昨日中午，证监会发布的澄清消息措辞严厉，认为该媒体不与监管部门核实就发布消息，是不负责任的。从证监会昨日的表态也可以看出，当前点位依然是此次灾后重建不容有失的阵地，大家可以保持相对乐观的心态。
当我们看到一些惊人的消息时，千万不要自乱阵脚，要通过理性分析来判断相关消息的真伪和分量。无论如何，昨日下午，指数在证监会发布澄清消息后总算再次稳住阵脚，并小幅上扬。但从沪指收盘来看，依然没有站上半年线这一重要关口，我个人认为，后市可能还有反复。
此外，就个股而言，市场热点还是表现不错，农业、军工板块都显现出较强的可持续性。我认为，未来一段时间，就算指数难以彻底走强，但结构性机会已经开始出现，大家不妨多寻找一下“风”吹来的方向。
23天极端行情：这些人失去回本资格
整整一个月，23个交易日，上证指数最大调整幅度34.85%！"在我十几年的投资生涯中，还从来没有见过，在如此之短的时间里，调整幅度如此剧烈的情形，很多只有在理论推演中才会发生、极低概率的事情都成为现实。"回想过去一个月的心路历程，投资者如是总结。
在经历上周史上最强救市后，持续二十多天的恐慌阴霾正慢慢散去，但对于在这一轮股灾中加杠杆被平仓的股民而言，面对紧随其后的强反弹，他们只能成为一个”看客"，因为他们已经失去东山再起的资格。
"本轮股灾之所以有一些人会亏损惨重甚至爆仓，就是因为用了大的融资仓位试图赚大波段，根本上讲是贪婪所致。"投资者对记者表示，他身边不少爆仓的投资人，其教训都是血淋淋的。
谈起自己的操作计划，投资者言语中也流露出几分谨慎。在他看来，重仓融资或上大杠杆是赌博，不会耐心守候的过度交易也是赌博。不过，短期暴跌也是机会，但这个机会不是来自于"接飞刀"，而是等到飞刀落地弹起后再次落地时分批买入。
冲着五星红旗来的敌人是谁？在哪？
7月20日有媒体报道说，某央企的社交网络公众号披露称，其负责人在接受某行业报采访时表示，刚刚过去的A股股灾有“敌对势力”在作祟，“在A股打响这场经济战争，是冲着五星红旗来的”。也因此，按照这位负责人的说法，其辖下的这家央企在A股股灾期间出资进行的股票买卖行为就成了“为国护盘”的爱国主义英雄壮举。
所谓“冲着五星红旗来的”敌人存在的证据是什么？上述央企负责人称，“6月18日，也就是中国香港政改方案搁浅的这一天，A股进入暴跌通道，当天上证指数下跌182点，第二天更是直接低开低走，重挫307点。毫无疑问，做空势力选择香港政改搁浅这一政治事件发生时出手打击中国股市，其险恶用心路人皆知”。
问题在于，如果把历史上在同一天发生的事情之间建立起因果联系的话，仅仅凭“路人皆知”恐怕还远远不够。实际上，在那一天，奥巴马吃饭噎嗓子眼了，因而……美联储主席闹肚子了，因而……普京睡过头错过油价简报了，因而……按照“路人皆知”的逻辑，谁能证实上述事情不是A股股灾发生的原因，谁又能证伪上述这些人不是“敌对势力”中的一员？
问题更在于，“做空势力选择香港政改搁浅这一政治事件发生时出手打击中国股市”这件事，偏偏就不是“路人皆知”。按照几无例外的过往经验，如果这件事都到了“路人皆知”的程度，那么，散户中的“中国大妈”们不可能不知道，先知先觉的“机构”不可能不知道……而且，如果“路人皆知”，股民还纷纷跳进苦海，这不啻在变相责骂股民。再而且，如果“路人”都“皆知”了，政府却不知，或者“路人”中没人向政府报告，大家一起听凭、视凭“敌对势力”冲着五星红旗来，这，说明什么？再或者，“路人皆知”后，纷纷向政府报告，政府却无动于衷，听凭、视凭“敌对势力”冲着五星红旗来，这，可能么？
——基金——
基金核心重仓股曝光
截至今日，基金二季报全部公布完毕，基金在二季度的投资动向得以全部曝光。从行业配置变化看，基金大幅减持了金融、制造业、信息技术和房地产等板块，行业集中度大幅下降。核心重仓股方面，基金积极调仓换股，大幅增持了万达院线、东方航空、南方航空等高景气个股，对中国平安、兴业银行和长安汽车等个股进行了大幅度减持。截至二季末，基金核心重仓股中，信息技术个股占据了相当大的比例，显示出基金对成长股的追捧。
二季度股市先扬后抑，6月15日开始股市大幅杀跌，市场流动性紧张，而个股大面积停牌使得基金持有单一个股大面积超过10%的红线，出现被动超限持股情况，这在过往是不曾发生的。
中国平安遭大幅减持
景气消费股被重点增持
二季度，以中国平安、长安汽车为代表的传统行业大盘股遭到基金大规模减持，其中重仓中国平安的主动偏股基金数量从一季末的多达180只锐减到二季末的103只，重仓兴业银行的基金数也从一季末的多达158只减少到二季末的97只，基金减持力度可见一斑。由于汽车销售疲软，汽车股也遭到基金大举减持，长安汽车被减持最为显著，重仓该股的基金数从一季末的77只锐减至27只。
此外，金螳螂、长城汽车、保利地产、中国太保、华泰证券等个股也遭到基金明显减持，重仓这些个股的基金数量环比大幅下降。一季末有40只基金重仓锦龙股份，到了二季末重仓该股的基金数量降为零，基金对该股的减持力度相当之大。
在上述传统蓝筹股遭到减持的同时，一批新兴成长股或高景气蓝筹股被基金大举买入或增持，表现在重仓这些个股的基金数量大幅度增加，其中万达院线、东方航空、南方航空、五粮液、奥飞动漫等个股被基金增持幅度最大，如一季末重仓万达院线的基金只有6只，到了二季末猛增至40只。在银行股中，以招商银行和兴业银行被基金增持幅度最大，重仓招商银行的基金从一季末的23只增加到二季末的50只，增加一倍多。总体来看，基金二季度重点增持了医药、基本面向好的消费品和信息技术股等三类个股。
经过上半年的连续减持，传统行业在基金中的占比创出历史新低。截至6月底，主动基金整体配置金融股的比例只有3.43%，逼近历史新低。对房地产、批发零售、交通运输、建筑业等传统行业的配置也处于极低水平。
信息技术股成
重仓股中坚力量
从二季末基金核心重仓股行业分布看，信息技术板块绝对是基金重仓股的中坚力量。根据天相投顾对基金二季末十大重仓股的统计显示，在基金重仓市值最高的50只核心重仓股中，信息技术板块个股占据了17只，独占三分之一强，其次为医药股、消费品、银行股、航空股等，这些品种构成了当前基金的核心持仓。
尽管遭到大规模减持，但以重仓市值计算，二季末中国平安依然占据基金头号重仓股宝座，东方财富和万达信息两只信息技术龙头分别位居第二和第三大重仓股位置，兴业银行和恒生电子位居第四和第五位。伊利股份、怡亚通、招商地产、招商银行和石基信息分列第六到第十大重仓股。廉价航空公司龙头春秋航空高居基金重仓股第11名。
——互联网金融——
通融易贷资金断裂 P2P倒闭潮来了？
广州又一家P2P平台倒在了前行的路上。近日，有投资者爆料称，广州通融易贷已经长时间无法提现，其平台涉嫌自融自担保，负责人也失联多日。
通融易贷虽然成立时间较早，但此前在广州一直默默无闻，直到今年4月底，通融易贷在其三周年庆上与广东华兴银行签署资金清算管理协议，这在当时是少有的银行为网络贷款平台等提供资金清算配套服务的案例之一，由此，这个平台进入了人们的视野。
但广东华兴银行很快发现该平台存在提现困难等问题，迅速终止了与通融易贷的合作。
7月18日，央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，监管定性与政策收紧也将为网贷行业带来深刻的变化。“2015年、2016年将是更加猛烈的风险爆发期，这两年倒闭的将是中小规模的老平台，行业竞争加大、获客成本飙升、人才稀缺、没有背景等多重原因可能造成倒闭潮出现，属于经营性倒闭。”
——黄金——
金价“闪跌”创5年新低 中国大妈抄底套在山腰
7月20日上午9:30左右，国际现货黄金价格惊现一分钟"闪跌"，伦敦金属交易所(LME)金价最低跌至1073.28美元/盎司，创5年以来低位。受黄金闪崩拖累，LME白银盘中下跌2.1%，刷新8个月低位至14.53美元/盎司。
分 析 机 构 称，亚洲时段黄金价格出现这种程度的跌势是一个强烈信号，显示出有一只大型基金正在抛售黄金头寸。
南华期货产业机构部市场总监张海明告诉记者，金价暴跌并非由单因素造成的。从长周期而言，加息预期爆发支持美元走强，避险需求向美元资产转移。在基本面弱势前提下，金价下跌不断触发杠杆账户止损盘并形成连锁反应，是黄金闪跌的直接原因。如今黄金价格已经创新低，仍然在寻找下一个支撑位，未来将看到1000点整数大关以下。这也意味着此前在1321美元/盎司的价格抄底黄金的”中国大妈"，可能将被套得更深。
目前，中国已经跻身为黄金消费大国。最近一个月，中国股市经历了过山车式的暴跌暴涨，有一些股民，特别是心理承受能力稍差的大妈们，又打起了黄金的主意。不少投资者认为现在金价低，正是买入时机。对此，多数专家都建议投资者应多观望，不急于出手。
责任编辑：孔瑞敏 SF167
