美银美林升万科目标价至34元 评级买入

美银美林升万科（02202.HK）目标价至34元 评级‘买入’

美银美林发表的报告指，万科（02202.HK） -0.350 （-1.237%） 沽空 $1.55百万； 比率 0.307% 主要股东是深铁，加上公司最近购入了广州的资产包，料可受惠粤港澳大湾区发展，将万科目标价由27.2元上调至34元，维持‘买入’评级。

该行指出，万科对深铁的前海及深圳安托山项目仍感兴趣，相关项目可售总楼面达160万平方米，虽然2016年时以增发方式收购相关项目最终失败，但该行认为万科以现金购入项目部分权益较可行，假设成功购入当中50%权益，可贡献盈利120亿人民币，同时带动资产净值增长5%。该行又指，深圳市政府计划开工兴建4条新铁路线及2条支线，未来数年将连接深铁，相信可为万科提供更多‘铁路+物业’的发展项目。

该行续指，万科早前以551亿人民币购入广州的资产包，涉及总楼面达211万平方米，每平方米土地成本26，000人民币，较在公开市场拿地便宜30%，而且可带动万科的大湾区土储占比由22%增至30%，料将推动资产净值增长2%，并带来70亿人民币的盈利。（el/u） （报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-09-20 16：25。）