新浪财经 港股

汇丰:降美团点评(03690.HK)目标价至64港元 维持评级“买入”

格隆汇APP

关注

格隆汇3月19日丨汇丰研究发表研究报告,指美团点评(03690.HK) 在外卖服务方面会加大宣传,相信市占率会扩张,以及营运效率提升,维持“买入”评级,目标价由69港元降至64港元。

该行指与公司财务总监会面后,相信集团今年的变现率会有改善,同时市场份额料增加,虽然市场竞争维持激烈,但是补贴金额已受控,管理层预期美团只须付出同业一半的补贴额,已经能够维持现时近60%的市场占有率。另外,市场渗透率和交易用户量有上升空间。

该行又指,相信营运效率可于其垂直产业链中反映,并有助公司的市占率和收入较对手高1.5倍及2倍,管理层重申有信心长远的营运利润率可达10%,目前部份三线城市的营运利润已达10%。  

加载中...