摩通：给予李宁中性评级 目标价5港元

摩根大通发表研究报告表示，李宁（02331）撇除出售红双喜10%股权一次性收益，税后盈利差过预期。该行预期业务好转过程较困难，虽然下半财年经营盈利较上半年好，但幅度逊预期，目前估值合理，评级“中性”，目标价5港元，相当于预测市盈率14倍，与历来平均值相似。

该行称，经营资本指标得到改善，认为李宁业务转型正在进行中。该行表示，市场对集团利润扩张看法乐观，但去年业绩表现或会改变市场对其盈利增长步伐的预期。