里昂：上调万洲国际至买入评级 看7.3港元

里昂发表报告表示，虽然万洲国际（00288） 内地业务（尤其是下游毛利率）受压，但其美国业务于去年下半年继续带动公司盈利增长。公司现金流强劲，负债比率自2014及2015年分别61%及41%，大幅下降至25%。末期派息21仙属正面惊喜，派息率相等于47%。

该行称，万洲防守性强，其业务表现稳定，现金流收益率强劲，而且估值吸引。该行维持其今明两年EBITDA预测不变，目标价维持7.3港元，较昨日（22日）收市价6.06港元有超过20%上行空间，评级自“跑赢大市”上调至“买入”。