方正中期：资金集中打压破位 铁矿石弱势续跌
期货：铁矿石1805周一承压大跌，收520（跌19），总增仓11万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。短期库存高位续增压力加重，宏观利空预期加大市场抛压，资金主动大幅集中增仓打压，盘面承压破位大跌。近期或延续承压震荡调整，注意510-523区多空资金主动性，防范资金打压洗盘。
现货：港口PB粉（湿吨）微调：曹妃甸545（跌5），青岛港540（跌5），日照港540（跌5）。4月份新加坡掉期73.58元/吨（跌2.3）、普氏62%铁矿石指数$77.65（预计续调）。当前内矿维稳，港口外矿总库存续增；钢厂高品位矿需求仍较强、库存降低，将陆续补库，预计疏港量将逐步增加。需注意钢材焦炭调价对矿石市场预期影响。唐山钢坯出厂3700（降30），成交较差。全国45个港口铁矿石库存为15956，较上周五数据增206，较去年同期增2790，日均疏港总量增加至289.07。华北、华东增库，华南压港缓解、大雾天气影响港口作业。
简要策略：铁矿石1805近期或延续承压震荡调整，注意510-523区多空资金主动性，防范资金打压洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破523平仓，若回踩500-510区企稳可平空做多，若反抽528-533区承压回调可短空。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破523平仓，若回踩500-510区企稳可平空做多，若反抽525-530区承压回调可做空。
策略分析：当前港口库存历史高位续增、钢厂疏港量仍未放量等因素使矿石高位压力加重，钢厂高品位矿补库预期、中旬钢厂复产预期及一季度澳洲季风天气因素致使期货低位区支撑将增强，受建材焦炭波动影响，近期或承压震荡续跌。关注钢铁产业部王永良新浪微博，抓波段、趋势大机会。操作上：回踩强支撑区企稳后做多为主，上冲高位压力区承压弱势时试探短空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。
提示：政府工作报告：今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右，淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。唐山市2018年钢企非采暖季错峰生产方案（征求意见稿）：3月16日至11月14日， 错峰生产原则：1．钢铁企业限产比例与其对市主城区空气质量的影响程度直接挂钩，并根据气象条件综合确定限产比例。2．未取得排污许可证的钢铁企业全都停产。3．采用对高炉实行部分时间段停产的方式实施管控。邯郸、唐山等地启动重污染天气应急响应措施，并进一步采取强化管控措施。邯郸新一轮环保至3月31日结束，全市部分钢铁企业产能严格限产50%（以高炉计），部分在限产50%的基础上上浮5%。美国计划对进口钢铁征收25%的税。
方正中期钢铁产业部 王永良
