等待新品发布 公私募提前埋伏苹果产业链
证券时报记者 赵婷
备受市场期待的新一代iPhone即将发布，苹果产业链上的概念股也再受关注。从今年中报披露来看，公私募基金也已经提前布局，获利颇丰。站在股价高位来看，苹果新品的创新点是否符合预期，发布后相关板块的股价走势也颇有争议。
记者采访了解到，苹果创新能否给相关公司注入新的增长动力是重点关注的领域，苹果概念已经不再是主题炒作，未来业绩与估值相匹配的相关公司依然值得中长线布局。
提前埋伏 获利颇丰
Wind数据将43家持有苹果产业链个股的主动基金归入“苹果概念基金”，今年以来这些基金全部取得正收益，平均收益达26.95%。而年初至今，上证综指涨幅为8.89%。
数据显示，苹果主题基金中，收益超40%的基金有9只。表现最好的为上投摩根新兴动力A，今年以来收益50.21%，排在其次的是富安达新兴成长，今年以来净值上涨46.94%。从最近一个月的表现来看，43只基金的平均收益达11.10%。
这一业绩表现得益于苹果板块的上涨以及基金的提前布局。
数据显示，今年以来，苹果指数上涨24.06%，成分股中如科森科技年初至今已上涨128.21%，此外大族激光、歌尔股份、欧菲光等公司也是市场上的热门标的，均实现超60%的涨幅。
从已披露的中报来看，多家公私募基金在二季度便埋伏其中。如板块中涨幅最高的科森科技，国泰基金旗下国泰成长优选混合、国泰金鑫股票两只基金在二季度新进前十大股东榜，持仓分别为222.52万股、134.55万股。
欧菲光的前十大股东榜单中则有华夏新经济灵活配置混合基金、兴全社会责任混合型基金的身影，且兴全社会责任混合型基金在二季度还增持了112.81万股，持股比例达1.3%。此外，兴全社会责任混合型基金还在二季度增持了大族激光，持仓1287.76万股，占总股本比例为1.21%。
歌尔股份则是淡水泉的心头好，有两只产品进入股东榜，分别持有4370.04万股、2930.56万股。从机构持股来看，上投摩根、鹏华基金、嘉实基金、广发基金等多只基金产品均在苹果板块中有所布局。
重点考察业绩持续性
尽管前期收益不错，但新品发布在即，12日Wind概念板块中的苹果指数微跌，近几日来看，该板块的涨势有所回落。沪上某小型公募基金人士对记者表示，新品即将发布往往意味着利好出尽，按照往年的表现，苹果板块可能会回调，尤其是其创新点、价格等可能不达市场预期。
富安达新兴成长基金经理孙绍冰直言，经过长时间的上下游产业链研究，苹果发布超预期可能性并不高，因而不排除某些公司因受益新一代苹果较少而出现股价走弱。但苹果创新能否给相关公司注入新的增长动力，才是投资需要重点关注的地方。随着国产手机的崛起，苹果在国内的市场份额已经不复当年，但苹果创新为行业带来的新的增长空间不可小觑，因而充分受益新一代苹果的标的将具备很好的投资机会。
在孙绍冰看来，苹果概念早已经不是主题炒作了，苹果产业链的主要公司均是有扎实的业绩支撑，因而也不存在所谓利好兑现，布局该产业链，是基于相关公司业绩持续快速增长的逻辑。
沪上某中型私募基金投资经理也对此表示，从股价角度看，近期板块涨势减弱，所以风险并没有那么大，市场已经越来越理性，不管新品能否超预期，如果相关标的的市盈率不高，业绩预期不错，股价走势反而会比之前更为平稳。
上述投资经理认为，并非进入到苹果供应链就是好公司，其核心还是要看成长性、业绩增长率。创新点值得关注，比如新一代iPhone8可能会用人脸识别代替指纹，会用OLED全面屏，这些创新可能会在后面几代新品中延续，提高产品的渗透率，相关的公司就会有比较好的业绩持续性。
“二级市场走势是多种因素综合作用的结果，但我们认为，只要业绩能够持续快速增长的逻辑不变，且业绩与估值相匹配，相关公司中长线依然值得布局。”孙绍冰称。
责任编辑：石秀珍 SF183
