格上理财：阳光私募六大策略月度排行榜

格上理财研究中心

据格上理财统计，阳光私募行业10月平均收益0.78%。截至10月底，私募行业今年平均收益15.58%，超越沪深300指数7.93%(同期沪深300指数涨跌幅为7.65%)。依据不同投资策略，格上理财对阳光私募基金今年及10月表现进行排名，主要包括股票策略、股票量化、期货主观、期货量化、宏观对冲和组合基金等六大策略。

股票型基金

10月，A股市场先抑后扬，小盘股大幅杀跌，板块题材轮动较快，股票型基金平均月度收益仅0.8%，财富效应匮乏。排行月度前十的基金收益率均超过10%，除“同威1期(平安)”以外，其他产品净值都在1以上。

据格上理财统计，10月份取得正收益的私募基金占比达到58.28%，较上月占比有所下降。其中，创赢投资旗下6只产品进入月度前十，主要受益于其集中持有的银行板块。

股票类策略10月收益前十

注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名        

股票量化策略

近年来，量化手段逐渐被私募管理人应用于选股及交易中，以相对价值策略及阿尔法策略为主。据格上理财统计，股票量化类基金10月平均收益0.65%，首尾收益差近20%。

股票量化策略10月收益前十

注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名    

淘利资产旗下3只基金进驻月度前十，其中，“淘利策略指数进取1号”以10.14%夺得10月收益冠军，今年10个月累计收益亦高达75.33%，同时位列今年股票量化类首位。其采用自创的策略指数，通过股指期货跟踪现货指数，并根据交易模型动态调整杠杆比率，以期获得超越沪深300指数的收益。

倚天阁投资自2013年转换发行通道，由有限合伙转向公募基金子公司，于今年9月底基本转型完成，其旗下基金“鹏华信合东方”10月收益6.16%，月度排行第三。

商品期货类基金

商品期货类私募基金主要分为期货主观、期货量化两类，并大部分以单账户期货形式运作。由于单账户期货公开性较差，数据统计欠完整，格上理财仅对通过公募专户、有限合伙等形式正规运作的期货基金进行排名。

商品期货类策略10月收益前五

注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名      

在10月的月度排行中，凯丰投资与言起投资表现出色。期货主观策略中，凯丰基金3只基金进驻期货主观类前五，月度收益均高于5%，“凯丰对冲3号”以11.28%月收益居首。其旗下的“凯丰对冲2号”则以今年累计59.96%收益夺冠。

期货量化策略中，言起投资2只产品闯进月度前五，旗下的“言程序量化投资”基金以6.98%月度收益夺冠，同时还以今年140.07%高收益位列榜首。由于量化策略对规模较敏感，该类策略基金规模较小，单只基金规模多低于3000万。

宏观对冲基金

宏观对冲策略将投资视角扩充至涵盖股票、股指期货、商品期货、债券等多品种，以宏观视角把握大类资产投资机遇。据格上理财统计，宏观对冲基金10月平均收益1.7%，高于阳光私募行业平均水平(0.78%)。

宏观对冲策略10月收益前五

注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名       

组合基金

组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。目前，组合基金多由信托公司、第三方基金研究机构发行。据格上理财统计，组合基金10月实现0.4%的平均收益，略低于行业平均水平。

组合基金10月收益前五

注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名       

格上理财3只产品均进驻组合基金月度榜单前五，其中，“格上创富2期” 以3.55%月度收益位于榜首，同时位列今年组合基金榜单第三(今年收益25.77%)，该系列基金运作期间最大回撤约10%，在守住下限的同时，尽量争取投资上限。