财富证券有限责任公司 皮辉娟
货基霸主,举足轻重。天弘余额宝以1.43万亿基金规模的一己之力占据货币市场基金总额的26.68%。余额宝的基金份额也从成立之初的42.44亿份一路攀升至如今的1.43万亿份,增长了近335.94倍,以席卷之势成为全球最大的货币基金。从余额宝的收益情况来看,今年来资金面常处于紧平衡状态,余额宝7日年化收益也不断上行,近期维持在4%左右。从余额宝业绩表现的纵向对比来看,其收益远远跑赢一年期定期存款,在同类产品中排名中等偏上,借助支付宝的平台,已经俨然成为全民的投资工具。从余额宝的资产配置和投资组合剩余期限结构来看,短期投资比重增加,表明基金经理对后市处于谨慎态度。
8月11日,天弘基金发布公告,自8月14日零点起,个人持有余额宝的最高持有额度调整为10万元,已有存量不受影响。余额宝此番行动,一是自身发展的需要,二是政府金融监管趋势的顺应。推测此次行为与货币基金新规落地有关。
目前,虽然新规还未落地,但是余额宝此番行动防患于未然,也是对产品稳定发展的长期考量,然而作为小额管理工具,此次限额下降也极有可能不是最后一次。在国家日益重视的金融监管体系下,规模发展已经成为过去,如何控制产品的风险才是余额宝眼下发展的首要任务。对于天弘基金而言,除了把控余额宝的风控问题之外,横向方面,针对余额宝体量过大,可考虑采取分流等方式进行产品拆分,对不同类型的客户群体做出不同的产品推荐,让客户针对性投资,完善产品线,从而真正意义上对余额宝进行分流瘦身;纵向方面,可完善其他旗下产品,全方面发展将是未来突破的重点。
