国泰君安证券股份有限公司 刘富兵
摘要:
规模指数方面 ,23个主要规模和风格指数2个上涨21个下跌,平均涨跌幅-1.75%,其中恒生指数、恒生国企指数上涨,涨幅分别为1.93%、1.83%。跌幅最大指数为创业板指、中小300和中证1000,分别下跌-3.31%、-3.43%和-3.76%。行业指数方面,54个行业和主题指数7个上涨47个下跌,平均涨跌幅-2.04%。其中中证银行(CSI)、中证800金融和中证800证保上涨最多,分别上涨0.58%、0.49%和0.41%。跌幅最大指数为信息安全和中证医疗(CSI),跌幅分别为-4.07%和-4.37%。
分级A 目前隐含收益率集中在3.5%-6%,我们认为应当继续注重分级A 的长期配置作用,推荐隐含收益率高且无下折风险的网金融A(150331)、煤炭A 基(150321)和中航军A(150221)。
本周分级B 多数下跌,日均成交额超过千万的32只分级B 份额4只上涨27只下跌,平均周涨跌幅-4.00%,其中恒生B(150170)、钢铁B(150288)和H 股B(150176)涨幅最大,涨幅分别为2.81%、2.70%和1.55%。创业50B(150304)、传媒B 级(150248)、国投创B(150214)和互联网B(150195)下跌最多,跌幅分别为-10.43%、-12.00%、-13.85%和-14.92%。
根据国泰君安金融工程行业模型,本周推荐行业:国防军工、证券。推荐相关行业分级B:国防B(150206)和券商B(150201)。
147只分级基金67只整体溢价,62只整体折价,考虑流动性和整体折溢价率水平,暂无套利机会。
