上一交易日市况回顾
周二(6月23日)金融市场上，美元指数王者归来，希腊继续拖欧元后腿，贵金属价格大跌，国际油价飙高，欧美股市全线走高。本交易日，市场将关注美国一季度GDP终值及希腊债务进展。外汇：欧元/美元收报1.1167；英镑/美元收报1.5728；澳元/美元收报0.7735；美元/日元收报123.93；美元/加元收报1.2325；美元/瑞郎收报0.9337。大宗商品：现货金收报1177.50美元/盎司；Comex期金收报1176.60美元/盎司；现货银收报15.86美元/盎司；Comex期银收报15.737美元/盎司；布伦特原油收报64.45美元/桶；NYMEX原油收报61.01美元/桶。欧美股市：道琼工业指数上涨24.29点，或0.13%，至18144.07点；标准普尔500指数上扬1.35点，或0.06%，至2124.20点；纳斯达克指数攀升6.123点，或0.12%，至5160.095点。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高1.13%，报1583.30点。德股DAX指数上涨0.72%，报11542.54点，法股CAC指数劲升1.18%，报5057.68点；英国富时100指数上升0.13%，报6834.87点.希腊ATG股指骤升6.1%。
经济数据方面，美国5月企业设备订单增长，为年内第二次，暗示美国制造的制成品需求或趋稳。今天的报告表明企业投资稳健，料将提振世界第一大经济的复苏势头。美国商务部(DOC)周二(6月23日)公布的数据显示，美国5月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率增长0.4%，预期增长0.5%，前值下跌0.3%。美国5月新屋销售强劲反弹，创下七年以来的最高水平，表明该国的房地产市场持续积聚动能，势必将提振二季度，乃至今年下半年的经济复苏。美国商务部(DOC)周二(6月23日)公布的数据显示，美国5月新屋销售年化月率攀升2.2%至54.6万户，为2008年2月以来最高，预期52.5万户，前值修正为53.4万户。
汇市
上一交易日纽约时段基本无重要经济数据公布。希腊方面周一向欧盟债权人提交了新的改革换贷款协议草案之后，希腊总理在新提议中对税收和养老金所做出的让步赢得了欧元区领导人的欢迎，但是一些左翼人士对此表示愤怒。一位议员表示，在经历历时5年的危机期间的数论谈判之后，协议对于希腊而言等同于一块“墓碑”。尽管希腊传出利好消息，但国际投行纷纷押注欧洲股市回升，作为对冲风险工具做空欧元，导致欧元卖压加大，打压了欧元汇率。美元指数终于出现涨势，周二公布的美国新屋销售数据表现良好，显示美国房地产市场复苏稳健，美国PMI采购经理指数尽管涨势不及预期，但是仍高居50枯荣线以上。另外美国耐用品订单数据显示，除飞机外的非国防用品订单仍保持涨势，尽管不如预期，但显示美国经济仍在稳步复苏，整体耐用品订单数据下降，主要是受波动性较大的飞机订单所拖累。随着希腊向国际货币基金组织(IMF)支付16亿美元款项的最后期限临近，投资者对希腊方面流言新闻表现相对镇定，舆论大部分认为希腊与债权人将会在最后关口签署协议，市场可能要等到下周真正临近最后期限时才会出现波动。欧洲央行(ECB)一周四次提高了希腊银行业的紧急流动性援助上限。希腊债务最后期限降至，市场对于资本管制以及违约的担忧不断加大，希腊储蓄外流的现象不断扩大，导致央行不得不继续向商业银行“输血”，鉴于希腊政府刚刚在周一作出让步，欧洲央行方面认为达成协议的可能较大，加紧对希腊方面做出支持以推动协议达成。
股市
美国股市周二(6月23日)小涨，纳斯达克指数收盘刷新纪录高位，投资者继续等待希腊能否与债权人达成协议，进而避免违约的明确信号。道琼工业指数上涨24.29点，或0.13%，至18144.07点；标准普尔500指数上扬1.35点，或0.06%，至2124.20点；纳斯达克指数攀升6.123点，或0.12%，至5160.095点，为纪录收盘新高。根据BATS Global Markets提供的数据，美国各证交所共计成交约54亿股，低于6月迄今日成交均值61.5亿股。纽约证交所上涨股与下跌股分别为1772和1276家，比率为1.39:1；纳斯达克市场上涨股与下跌股分别为1567和1203家，比率为1.30:1。有43只标普500指数成份股触及52周新高，两只触及新低；有180只Nasdaq综合指数成份股触及52周新高，23只触及新低。今日交投清淡，成交量低于均值。能源股跟随油价反弹，但美元大涨限制了更普遍的升势。希腊债务危机没有重大进展，投资人继续寄望希腊周一提出的新的预算建议能够避免可能出现的违约。希腊急需新的资金，以避免无法偿还6月30日到期的国际货币基金组织(IMF)18亿美元贷款。近期股市主要受到希腊局势影响，投资人担心如果该国出现违约，可能被迫退出欧元区或欧盟，有可能动摇该地区经济的基石。“看来市场预期这会有一个有利的结局，至少是良性的，但我觉得投资人目前需要小心翼翼，局势随时都有可能改变。”Timber Hill/Interactive Brokers Group股市风险经理Steve Sosnick指出，“希腊对美国市场的意义可能没有那么重要，但会对欧元和美元造成重大冲击，所以不清楚对股市的影响会有多大。”美元指数周二大涨1.1%。美元走强被认为是对股市不利，因会影响跨国企业的盈利。美国原油期货价格收涨，因市场预计美国库存数据将显示汽油需求强劲。标普能源股指数上升0.3%，为今日表现最佳的板块之一。Halliburton Co收高0.9%，报44.49美元。美国电话电报公司(AT&T)收高2.5%，报35.91美元，在标普500指数成份股中百分比涨幅居前，此前至少有两家券商上调了该股评级。Facebook Inc大涨3.7%，报87.88美元，为纪录收盘新高，今日上涨后，该股市值超过道琼工业指数成份股沃尔玛。
欧洲股市周二(6月23日)攀升至三周高位，延续昨日升势，因预期希腊更接近达成债务协议。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高1.13%，报1583.30点，触及三周高位。欧元区绩优股Euro STOXX 50指数周一劲升4.1%，为2012年8月来最大单日百分比升幅。本交易日收高0.8%。德股DAX指数上涨0.72%，报1542.54点，法股CAC指数劲升1.18%，报5057.68点；英国富时100指数上升0.13%，报6834.87点.希腊ATG股指骤升6.1%，昨日已经猛涨9%，该国指标银行股指数劲扬10.4%。希腊ATG指数自年初以来仍跌约4%，受希腊债务危机拖累，但已自上周大跌中反弹。本月，法国经济活动复苏势头明显，并推动欧元区经济扩张速度达到4年之最。爱马仕投资管理公司Tim Crockford指出：“即使没有持续下跌的汇率支撑，欧洲经济也有足够的积极面预示着经济将强劲复苏。”希腊周一提出新改革提案，被欧元区领导人视为可能达成协议的基础，有望达成协议释出金援，避免违约。ACIES资产管理公司对冲基金交易商和负责人Andreas Clenow表示：“希腊问题目前看似可以找到短期解决办法。”Clenow预计希腊债务危机若达成协议，那么将会推升欧洲股市至3月和4月的高位。比利时超市集团Delhaize急升近9%，此前同业Ahold称两家公司已经到了合并谈判的最后阶段。
亚太股市周二(6月23日)普涨，日经指数刷新15年以来的高位，领先亚太市场，因投资者寄希望于希腊新提案有望达成协议。日本股市日经指数周二刷新15年高位，因希腊债务协商的进展越来越有希望，且近期下跌的银行股翻升上涨。日元贬值也提振日股人气，此外，政府周一稍晚时公布的一项成长策略提振日本经济增长潜力。日经指数收涨1.87%至日内高点20809.42点，也是2000年以来最高。东证股价指数涨1.7%至1676.40点。JPX-日经400指数涨1.66%至15128.63点。澳大利亚股市周二升至三周以来最高水平，投资者押注希腊最新的预算建议将帮助该国避免违约，并使其与债权人在本周达成一项协议。和亚洲其他股市的趋势一样，澳大利亚指数收涨1.3%，或74.1点，至5684.3点，为6月2日以来最高，也创下自6月11日以来的最大单日涨幅。自3月触及2015年高点以来，该指标指数已累计下跌逾5%。周二开盘后，沪指短暂上攻后即迅速下滑跌破60日均线，之后沪指有所回暖，但好景不长，沪指再度上演跳水景象，相继失守4400及4300两个整数关口。临近午盘，沪指开始V型反转，之后一路走高相继收复4400及4500点。截至收盘，沪指上涨2.19%，报4576.496点，成交6936亿元；深成指上涨2.04%，报16045.99点，成交6047亿元。创业板指收盘报3393.94点，上涨78.96点，涨幅2.38%。恒指今日高开高走，盘中最低曾见27008.51点，守住27000点关口，最高见27406.41点，升逾300点。截至收盘，恒指涨幅为0.93%，上涨252.61点，报27333.46点，全日成交1360亿港元。韩国股市周二录得两个月最大涨幅，因寄望希腊的新预算提案足以避免债务违约，并与债权人达成改革协议。韩国综合股价指数(KOSPI)收高1.3%至2081.20点，为4月23日以来最大单日百分比涨幅。该股指为连续第五个交易日上涨。LG显示器大跌4.7%至25250韩元，创2014年3月14日以来最低收盘价，因担心显示气面板价格下滑使获利放缓。台湾股市周二小幅收升，随亚股持稳。分析师指出，受惠希腊偿债事件朝正面发展，拉抬国际股市趋高。只不过，台股反弹量能有所不足，后续涨势有待观察。今日大盘加权股价指数收升0.53%报9391.14点。证交所今日资料显示，外资及陆资在台股卖超12.98亿台币，由上日小买再转为卖超。
债市
美国国债价格周二(6月23日)连跌第二日，因市场仍对希腊与债权人达成协议抱存希望，另外美联储官员的讲话支持联储可能在9月升息的观点。美国30年期国债价格尾盘下跌24/32，收益率报3.2%，周一尾盘为3.16%。10年期国债价格尾盘下跌12/32，收益率从周一尾盘的2.36%升至2.41%。两年期国债价格尾盘回落1/32，收益率报0.68%，周一尾盘报0.66%。美国10年和30年期国债收益率盘中升至一周半高位2.43%和3.22%。德国10年期国债收益率今日触及逾一周最高0.92%。对希腊将在最后一刻与债权人达成协议的乐观情绪连续第二日削弱对美国国债的避险需求。法国财长萨潘周二表示，希腊和债权人可能在本周末前达成“全面持久的”协议。“看似希腊的危机可能得以解决，”Williams Capital的销售和交易部主管David Coard表示。美联储理事鲍威尔称，美国经济有可能在今年下半年走强，能为9月进行首次升息，而后在12月进行第二次升息做好准备。升息预计将损及国债价格。“鲍威尔的讲话提醒所有人，美联储仍有意在年内升息，”D.A. Davidson的首席固定收益策略师Sharon Stark表示。美国商务部周二公布，5月新屋销售年率为54.6万户，预估为52.5万户，4月修正后为53.4万户，前值为51.7万户。分析师指出，强劲的数据进一步打压了国债价格。财政部今日标售260亿美元两年期国债，本周将累计发售900亿美元的新债。分析师称，需求喜忧参半。衡量总体需求状况的投标倍数为3.28，之前一次两年期国债标售的投标倍数为3.40。
意大利和葡萄牙国债收益率周二(6月23日)跌至近三周最低，西班牙国债收益率持平，因迹象显示希腊愈来愈接近与国际债权人达成救助协议，令较高风险资产获得激励。葡萄牙10年期国债收益率下跌6个基点，至2.75%，扩大周一近30个基点的跌幅。意大利10年期国债收益率跌2个基点，报2.13%。西班牙10年期国债收益率跌至2.01%低位，尾盘小幅攀升。这三国国债较指标德债的利差缩窄至一个月最低水平。德国10年期国债收益率下滑1.7个基点，至0.87%，此前德国表示，第三季国债发行规模将较计划中的少50亿欧元。德国在今年头五个月税收大幅增加。希腊10年期国债收益率跌60个基点，至10.63%，为近五周最低，希腊两年期国债收益率跌248基点，至21.17%，周一曾跌近500个基点。意大利、西班牙及葡萄牙三国的国债被视为最容易受到希腊危机拖累的。希腊提出新改革提案，被欧元区领导人视为可能达成协议的基础后，意西葡这三国的国债收益率自周一便开始走低。欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)形容希腊新提案是正确的一步，他称希望欧元区财长周三晚间通过希腊以改革换现金的方案，周四早上交由欧元区领导人作最后批准。欧盟表示，在释放任何救助计划前，希腊需要说明该国将会采取什么行动。多名希腊议员周二对政府在债务谈判中提出的让步表示出愤怒，希腊议会副议长警告称，给债权人的提案将很难在议会获得通过。但投资者对希腊将达成协议仍然感到乐观。“即便在周一上涨后，二线国家国债仍有一些价值可言。未来几周的走势肯定会比较复杂，所以本周稍后希腊问题的解决方案将只会带来温和和暂时的支撑，”法国兴业银行策略师Ciaran O'Hagan说，“但近期希腊退欧的风险在快速消退。我们都曾凝视过深渊，但没人觉得那个有吸引力，这点应该让人感到宽慰。”
中国银行间债市周二(6月23日)现券价格震荡走低，跌势长债更甚。因端午小长假过后，宽松政策预期落空，各期限利率互换(IRS)也出现不同程度的走升。剩余期限近10年的国开行150210券最新报价在4.1450%/4.1200%，上周五尾盘为4.0850%/4.0600%。对于收益率后续涨幅，北京一银行交易员认为，在政策真空期间，月末前资金面变化将更多主导市场情绪。国债期货五年期主力合约TF1509早盘收报95.945元人民币，较上周五结算价跌0.28%；10年期T1509收报94.785元，较上周五结算价跌0.22%。资金方面，新股申购资金陆续解冻也未能抵消月末紧张因素影响，主要回购利率继续小涨。加之稍早公布6月汇丰制造业PMI出现改善，机构谨慎心态加重，以观望居多。国开行上午招标的五期债结果不是十分理想，其中七年和10年中标收益率为4.1459%和4.1326%，进一步抬升负面情绪；另外，青岛地方债中标利率继续落在下限，影响可以忽略不计。新订单和产出指数双双回升，带动汇丰中国6月制造业PMI初值继续向荣枯临界点50攀升，但就业分项降至六年多低点，表明制造业略现改善迹象但增长动力仍弱，继续受制于内外需的萎靡不振。因端午假期，本周一主要金融市场均休市。与此同时，银行间市场周二主要回购加权利率低开后震荡走升；尽管大行资金供给情况尚可，但质押信用债等的结构性供需矛盾仍在，盘中加点成交频现拉高资金价格水平。交易员指出，本周有大量IPO申购冻结资金回流，但半年末临近，短期资金面仍难很快重返宽松；市场所期盼的总量货币宽松政策迟迟未见现身，对未来流动性的谨慎预期渐增。
商品市场
国际现货黄金周二（6月23日）延续隔夜跌势，再度失守1180水平，刷新日内低点至1175.82美元/盎司，希腊有望与其债权人达成协议以避免违约，股市上涨，黄金的避险及投资替代功能被削弱。经过周一的磋商后，希腊18个欧元区伙伴国的领导人一致认为，希腊政府在提交一系列改革方案、开始缩小与债权人要求的差距后，正在进行最后冲刺。他们同意大力推进谈判力度，以确保在周三获得突破性进展，这样领导人就能够于本周末在协议上签字，避免希腊对IMF债务违约。美国周二公布的经济数据整体向好，5月扣除运输的耐用品订单回升；5月新屋销售强劲反弹，创下七年以来的最高水平；6月里奇蒙德联储制造业指数强劲反弹。然而，6月Markit制造业增速连续第三个月放缓，降至2013年末以来的最慢速度。国际现货黄金亚市盘中开于1185.40，小幅走高刷新日内高点1188.20美元/盎司后承压走低；欧市盘中，黄金扩大跌幅跌破1180水平；北美盘中，黄金进一步刷新日内低点至1175.82美元/盎司。国际现货黄金周二开于1185.40，最高触及1188.20，最低下探1175.82，收于1177.50美元/盎司，下跌7.90美元，跌幅0.67%。
Comex 8月期金周二（6月23日）下跌7.50美元，报1176.60美元/盎司。希腊有望与其债权人达成协议以避免违约，股市上涨，黄金的避险及投资替代功能被削弱。经过周一的磋商后，希腊18个欧元区伙伴国的领导人一致认为，希腊政府在提交一系列改革方案、开始缩小与债权人要求的差距后，正在进行最后冲刺。他们同意大力推进谈判力度，以确保在周三获得突破性进展，这样领导人就能够于本周末在协议上签字，避免希腊对IMF债务违约。美国周二公布的经济数据整体向好。美国5月扣除运输的耐用品订单回升；5月新屋销售强劲反弹，创下七年以来的最高水平；6月里奇蒙德联储制造业指数强劲反弹。然而，6月Markit制造业增速连续第三个月放缓，降至2013年末以来的最慢速度。
美国NYMEX原油8月期货价格周二(6月23日)收涨0.63美元，或1.04%，报61.01美元/桶。伦敦方面，布伦特原油8月期货价格周二收涨1.11美元，或1.75%，报64.45美元/桶。美元指数周二上涨，但并没有影响到原油涨势，市场预计明天美国原油库存数据将会显示美国原油需求的进一步上升，这种情绪推动国际原油价格周二稳步攀升。同时伊朗核谈判陷入僵局，使市场对于伊朗可能在近期回到原油市场的担忧得到缓解。
本交易日重点提示
欧元/美元
关键事件：希腊债局、美国GDP。希腊提交的新草案被债权方视为谨慎乐观。但该草案在希腊国内激起反对声浪，能否在希腊国会通过也成了问题。美国方面，本交易日北京时间20:30，美国将公布第一季度实际GDP终值，市场预期为下降0.2%，优于修正值的下降0.7%。
近期走势：依计划做空。之前说到“欧元在1.1475附近的阻力较为明显。当下就是等两种情况的发生，一是日图收出大阴线，届时追空至1.0925；二是日图收出大阴线并收于1.1475上方，则届时追多至1.1790水平。”现在，明显就是所说的第一种情况。因此，欧元/美元建议做空，目标1.0925，止损可以设置在1.1360水平。
美元/日元
近期走势：小输离场。美元/日元前期空头在之前所说的123.63止损离场，相较于入场的123.56，亏损10点不到。
贵金属
黄金：果然在下跌。之前说到“国际金价短线的确有下行风险，而且不排除看向1172.40的可能性。”金价昨天果然又跌了，但问题还是在于逼向1172.40是一回事，能不能触及1172.40是另一回事。金价上方的关键阻力已经下移至1200水平，不如看看什么时候日图强穿1168支撑再做空。
白银：再出大阴就空。之前说到“银价交投于15.70-16.25这一很窄的区间。预计后市破位总是难免的。”昨日收出大阴后，现在我们就等下一根大阴线明显收于15.70下方后的做空机会，目标14.70。
经济数据方面，周三(6月24日)关注重点：07:50 日本央行公布5月21-22日会议记录；16:00 德国 6月IFO商业景气指数；20:30 美国 第一季度个人消费支出物价指数终值；20:30 美国 第一季度实际GDP终值。
FX168编辑部
2014-6-24
