上一交易日市况回顾
周一(7月14日)金融市场上，美元指数小幅上扬，市场静待耶伦发号施令。贵金属价格大幅下挫，国际油价基本收平。本交易日市场将迎来一大波风险事件，其中包括：耶伦证词，日银决议，澳联储纪要，英国通胀数据，美国零售数据。
外汇：欧元/美元收报1.3617；英镑/美元收报1.7083；澳元/美元收报0.9392；美元/日元收报101.52；美元/加元收报1.0710；美元/瑞郎收报0.8917。大宗商品：现货金收报1307.10美元/盎司；Comex期金收报1306.70美元/盎司；现货银收报20.91美元/盎司；Comex期银收报20.914美元/盎司；布伦特原油收报106.98美元/桶；NYMEX原油期货收报100.91美元/桶。欧美股市：道琼斯工业平均指数上涨111.61点，收于17，055.42点，涨幅为0.66%；标准普尔500指数上涨9.53点，收于1，977.10点，涨幅为0.48%；纳斯达克综合指数上涨24.93点，收于4，440.42点，涨幅为0.56%。英国FTSE100指数报6746.14点，上涨55.97点，涨幅0.84%；德国DAX指数报9783.01点，上涨116.67点，涨幅1.21%；法国CAC40指数报4350.04点，上涨33.54点，涨幅0.78%；意大利MIB指数报20697.54点，上涨82.68点，涨幅0.40%；西班牙IBEX指数报10606.30点，上涨67.50点，涨幅0.64%。
经济数据方面，欧元区5月工业产出下滑，单月跌幅创2012年9月以来的新低。这或表明虽然摆脱史上最长时期的衰退之后，但是欧元区目前的经济复苏状况仍然比较脆弱。欧盟统计局(Eurostat)周一(7月14日)公布的数据显示，欧元区5月工业产出月率下跌1.1%，预期下跌1.2%，前值修正为增长0.7%。
汇市
美元指数周一(7月14日)小幅走高，因美国国债收益率上升，指标美国10年期国债跌8/32，收益率报2.5468%。美国国债收益率近几周大多下滑，联邦基金利率期货显示投资人在上周美联储发布会议记录显示不急于升息后押后了收紧政策时间预估。后市走势很大程度上将取决于耶伦周二和周三的国会讲话，特别是第二季美国经济数据已经显示经济不断增强。汇市交易员也在寻找宏观经济趋势的线索，并将关注周二纽约制造业调查报告以及周四的费城联储调查。投资人静待美联储(FED)主席耶伦就美国货币政策的国会证词。德国商业银行汇市策略师Peter Kinsella表示“关键是美国国债收益率，如果不上涨，美元也不太可能有实质性的升势。””
股市
美国股市周一(7月14日)收高，道指重新站上17000点，并再创盘中新高。花旗集团财报以及多宗并购交易消息受到市场欢迎。道琼斯工业平均指数上涨111.61点，收于17，055.42点，涨幅为0.66%；标准普尔500指数上涨9.53点，收于1，977.10点，涨幅为0.48%；纳斯达克综合指数上涨24.93点，收于4，440.42点，涨幅为0.56%。本周第二季度财报进入高潮，标普500指数中最大的两个行业——金融与科技行业均将有大型公司公布财报，在金融股的带动下，周一早间道指最高攀升至17，088.43点，创盘中历史新高。在此之前，花旗集团在周一美股开盘之前宣布，已经于美国司法部达成了70亿美元和解协议，以了结针对花旗在金融危机前夕向投资者兜售劣质抵押贷款支持证券的调查。花旗集团将因此在第二财季内承担约38亿美元税前开支。周一盘前，花旗宣布第二财季营收193亿美元，盈利1.81亿美元，每股收益从去年同期的1.25美元下降至3美分，经过调整之后的每股收益为1.24美元。其他个股方面，制药商AbbVie(ABBV)受到关注，此前Shire PLC(SHPG)在周一宣布已经收到了AbbVie公司提出的新的收购要约，收购报价对公司的估值超过530亿美元，该公司希望推荐股东接受这笔交易。制药商Mylan(MYL)股价攀升，此前有报道称该公司计划收购雅培(ABT)旗下仿制药部门的部分资产，交易价值53亿美元。Aecom Technology(ACM)周日宣布，将以40亿美元现金与股票收购工程与建筑企业URS(URS)，并承担20亿美元债务，总交易价值达60亿美元。Whiting Petroleum周日宣布计划收购Kodiak Oil & Gas(KOG)，交易价值38亿美元。纽约Banyan Partners公司首席市场策略师Robert Pavlik表示，“花旗集团的财报推动了股市上涨。市场还有更多上涨的空间。观察股市每日上涨动力将十分有趣。”
欧洲股市周一(7月14日)全线上涨，在上周录得四个月来最大跌幅后从两个月低位反弹，因此前葡萄牙的银行业风波被证实不会再造成进一步的外部市场冲击，市场再度被乐观情绪所主导。同时日内重要上市公司业绩向好，花旗集团公布强劲业绩，银行股领涨。周一泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收涨0.8%，报1363.49点。该指数上周下挫3%，为3月来最大周度跌幅。STOXX Europe 600银行指数攀升1.1%，为欧洲股市中最大涨幅的板块，之前美国花旗集团(Citi)公布的经调整后季度获利高于预期，令市场对银行业季报的希望增强。周一收盘，英国FTSE100指数报6746.14点，上涨55.97点，涨幅0.84%；德国DAX指数报9783.01点，上涨116.67点，涨幅1.21%；法国CAC40指数报4350.04点，上涨33.54点，涨幅0.78%；意大利MIB指数报20697.54点，上涨82.68点，涨幅0.40%；西班牙IBEX指数报10606.30点，上涨67.50点，涨幅0.64%。
亚太股市周一(7月14日)收盘普遍走高，此外葡萄牙银行危机事件有所消退，并在周五提振美股走高，市场风险情绪有所升温。日本股市日经指数周一收高，散户买入中小板块股票，投机盘买入股指期货。日经指数涨0.9%至15296.82点，升破25日移动均值15224.18点，并终结五日跌势；此前欧元区银行业动荡消退并在周五提振美股收升。但许多机构投资者退居观望，静待包括日本央行政策会议决议等本周一连串密集事件登场。东证股价指数升0.8%，报1265.46点。JPX-日经400指数亦涨0.8%，报11509.01点。澳大利亚股市周一延续涨势，收高0.5%，金融和资源股领涨。澳大利亚指数上涨25.51点，收报5512.30点。上周五收高0.4%。沪指周一收升1%创逾一个月最大单日涨幅。受国家出台政策扶持新能源汽车消息影响，今日汽车板块领涨大盘。分析师指出，汽车板块全面走强带动了市场人气，同时市场对央企改革的预期较为乐观亦对投资者信心有所提振。截至收盘，沪指报2066.65点，上涨19.69点，涨幅0.96%，成交963.57亿元；深成指报7278.86点，上涨71.89点，涨幅1.00%，成交1387.04亿元；创业板指报1367.07点，上涨7.73点，涨幅0.57%，成交308.78亿元。香港股市周一收高，中国三大无线运营商表现出色。之前这三家运营商宣布了成立联合基础设施公司的声明。截至收盘，恒生指数报23346.67点，上升113.22点，升幅0.49%，全日成交477.290亿元。国企指数报10457.77点，上升78.16点，升幅0.75%。红筹指数报4472.78点，上升30.13点，升幅0.68%。韩国股市周一收高，韩国综合股价指数上涨0.3%，至1993.88点。外资卖超98亿韩元，压抑大盘。台湾股市周一小幅收高，跟随区域股市温和上扬的格局。上演除息大戏的台积电2330.TW 填息动能不足反收黑，惟金融股撑场令指数仍收红。台湾加权股价指数收高0.26%或24.46点至9520.30点。证券交易所资料显示，今日外资及陆资在台股卖超24.72亿台币，结束先前连两个交易日买超；上交易日为买超10.18亿台币。
债市
美国国债价格周一(7月14日)小跌，因预期美联储(FED)主席耶伦周二国会作证时对利率的立场宽松度降低。市场投资者臆测周二将在参议院金融委员会作证的耶伦可能因应强劲的6月就业数据而对升息采取强硬的立场。耶伦周三还将在众议院金融服务委员会讲话，这是美联储主席一年两次在参众两院委员会所作的证词陈述。6月民间就业和非农就业岗位增幅均超预期，而失业率也降至近六年低点6.1%。交易商正密切关注美联储官员讲话，以寻找何时将开始升息的迹象，升息会拖累国债价格。分析师称周二将出炉的6月零售销售数据可能提升对美国第二季经济成长改善的预期。根据路透调查，分析师预计6月零售销售增幅由5月的0.3%增至0.6%。指标10年期国债 价格跌6/32，收益率报2.54%，上周五尾盘报2.52%；30年期国债跌11/32，收益率由3.34%升至3.36%。Wells Fargo Private Bank全球固定收益部门董事总经理George Rusnak表示，“数据明显转强，进一步预示我们将更接近升息周期。如果你开始看到美联储对此承认的任何迹象，收益率可能自此再升一些。”
中国银行间债券市场周一(7月14日)现券收益率小幅震荡，市场成交冷清。交易员表示，数据集中公布时期即将到来，机构多交投意愿不高，观望中待宏观数据提供更多交易指引，而稍早招标的财政部代发地方债结果对二级市场并无影响。剩余期限约6.5年的固息国开债140203券最新报价为5.1699%/5.1148%，上周五尾盘为5.1450%/5.1106%。中金所五年期国债期货主力合约TF1409早盘收报93.638元人民币，较上周五结算价跌0.13元，或0.14%。交易员称，现券早盘小幅震荡，总体成交欠活跃，也缺乏方向，市场都在关注本周稍晚出炉的经济数据，周二退准资金面宽松，市场也早有预期，因此影响可能有限。交易员并表示，预计经济数据公布后市场将重新选择方向，若GDP数据超过7.6%，将对债市造成向下压制。国家统计局将于本周三召开2季度国民经济运行情况新闻发布会，同时2季度GDP及6月生产、消费、投资等数据将悉数披露。与此同时，银行间市场周一主要回购加权利率微跌。交易员表示，因周二为月中例行存款准备金调整日，将有部分资金退回，今日大行多倾向拆出七天或14天等偏长期限资金，而需求方则以隔夜为主，导致隔夜品种供需结构性失衡较为明显。交易员并指出，周二有部分存准资金回流，资金面应会略有好转，但月中缴税亦将开始，整体资金格局预计难脱中性。财政部周一上午代理发行的3及5年两期地方债，中标利率与同期限国债的点差呈续扩张态势。交易员认为，当前收益率徘徊在相对低点的预期，加重非刚性配置需求观望心理，且地方债流动性不佳亦拉低其受青睐程度。
商品市场
因市场对葡萄牙银行业财务危机的担忧缓解，推动欧美股市等风险资产上扬，并促使投资人对上周金价升至三个半月高位的升势获利了结，国际金价周一重挫逾2.30%，且录得去年12月初来最大单日跌幅。不过，近日以色列以及伊拉克的地缘政治风险仍存在，料能为金价提供支撑。现货黄金收跌。现货黄金下跌31美元，跌幅2.32%，报1307.10美元/盎司。国际现货黄金亚洲时段逐步震荡下跌，时段末急挫逾10美元，至1317美元附近。欧洲时段盘初，现货黄金企稳在1320美元附近，随后再次重挫20美元，时段末刷新1302.90美元/盎司的一个月低位。纽约时段中，现货黄金在1306美元附近盘整。现货黄金最高触及1339.40美元/盎司，最低下探1302.90美元/盎司，较上一个交易日开盘价1338.10美元/盎司下跌31美元，跌幅2.32%，报1307.10美元/盎司。
Comex 8月期金周一(7月14日)下跌32.80美元，跌幅2.45%，报1306.70美元/盎司。花旗集团(Citigroup)在大宗商品报告中对黄金前景进行了分析，该行称，随着零售投资者强劲的现货市场活动、黄金交易所交易基金(ETF)持仓变动，以及全球央行们对黄金下行走势的限制，黄金在今年内余下时间料将稳定在1290-1350美元/盎司区间波动。该行还称，黄金今年均价料在1300美元/盎司，2015年料在1365美元/盎司，2016年料在1380美元/盎司。美银美林(Bank of America Merrill Lynch)上周五(7月11日)重申了2014年黄金市场已经筑底的观点，并且略微上调了今年黄金价格的预期。该行表示，做出这个判断的因素包括供应增长的缺乏、稳定的新兴市场需求。另外，相信全球宽松政策持续，随着许多国家资产价格出现通胀问题，引发了一些恐惧令投资者重回市场。高盛集团(Goldman Sachs)分析师Jeffrey Currie发表评论称，仍不会撤回对黄金看跌的观点。Jeffrey Currie在去年黄金创1980年以来最大一次崩塌式行情之前就预测到了这次行情，即使当时对冲基金连续五周增加了看涨的持仓以及黄金交易产品(ETP)持仓。该分析师表示，部分投资者正在买入抗通胀的资产，但一旦投资者对经济复苏的信心恢复，他们就不会对通胀产生显著担忧，因此预计今年结束的时候黄金价格将走低。Kitoc技术分析师Kira Brecht周一(7月14日)在周度分析报告中称，日内金价暴跌逾2.50%，并尝试下探1300美元关口，意味着短期空方重夺主动权。然而，通过对日图和周图的分析，尽管短期风险偏下行，但只要守稳1280美元，上行趋势就不会被破坏。即便跌破该水平，在下方1240美元处也存在大量的买盘支撑。2ndSkies Forex的创始人Chris Capre认为，“只要金价维持在1300上方，我们就对黄金看涨，因此会在回落的时候做多。他认为可做多的回落范围在1333到1324间。如果突破了1345的高点，那么接下去就是1352和1386。如果跌破了稳固水平，那么接下去就是跌到1306后会有多头进场。”截至7月13日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在800.05吨。
鉴于近日伊拉克及以色列的地缘政治风险仍在持续升温，抵消了美国原油供应充足的部分利空影响，美原油周一徘徊在两个月来低位，整体基本与隔夜收盘价持平。NYMEX原油期货上涨0.08美元，涨幅0.08%，报100.91美元/桶。亚洲时段盘初，美原油企稳在100.85美元附近，随后小幅下行至100.35美元处。欧洲时段中，美原油在100.30-100.80美元间窄幅震荡。纽约时段盘初，维持0.50美元的波动，最终微幅上扬至101美元下方企稳。NYMEX原油期货日内最高触及101.19美元/桶，最低下探100.22美元/桶，上涨0.08美元，涨幅0.08%，报100.91美元/桶。
本交易日重点提示
欧元/美元
关键事件：耶伦证词。本交易日北京时间22:00，美联储主席耶伦将就半年货币政策报告对参议院金融委员会作证。美联储在最近的会议纪要中明确了10月完全退出量化宽松(QE)。不过，由于距离美联储10月份退出QE还有一段时间，部分投行预计本次耶伦国会证词或再度对加息前景闭口不谈。但在另一方面，包括非农在内的美国经济数据表现强劲，这令得市场对美联储升息的时点预期进一步增强。耶伦或许不会直言加息问题，但其如何看待美国经济前景也是市场关注点之一。
短期表现：关注1.3652阻力完整性。欧元/美元昨日温和反弹，这令得日内需关注此前所说的1.3652阻力完好性。耶伦晚间的证词将是关键，考虑到其过去的立场总体偏鸽，不排除其讲话令欧元测试1.3652阻力的风险。不过，若耶伦对美国经济前景措辞乐观，甚至于话题言及升息时点的话，则不排除欧元下看1.3500关键支撑的可能性。
贵金属
黄金：关键支撑1310遭穿。国际现货金昨日大幅下挫，单日回吐了6月下旬来的全部升幅。此前说到金价想要维持升势，其中的一个重要条件就是1310支撑的完好，显然该条件目前不成立。随着1310支撑的遭穿，投资者需关注本交易日金价收盘表现。若本交易日收于1300关口下方，则将确认新一轮跌势的开始，后市初步下行目标恐指向1280水平。
白银：20.77支撑遭受严重挑战。白银昨日跟随金价大幅下挫。银价已逼近此前所说的20.77支撑，该支撑是白银升势能够延续的重要条件之一。而从目前的市况看来，如果金价本交易日进一步承压至1300下方的话，则预计白银20.77支撑也终将不保，从而确立新一轮跌势。
经济数据方面，周二(7月15日)关注重点：09:30 澳洲联储将发布7月货币政策会议记录；日本央行货币政策会议，公布利率的决定；16:30 英国 6月消费者物价指数；
17:00 德国 7月ZEW经济景气指数；20:30 美国 6月零售销售；22:00 美国 美联储主席耶伦就半年货币政策报告对参议院金融委员会作证。
FX168编辑部
2014-7-15
