香港万得通讯社报道，周三（4月8日），央行下调超储利率带来的资金价格下行预期继续支撑短债，国债期货全线收涨，2年和5年表现好于10年；银行间现券收益率大幅下行，中短端品种表现好于长端；隔夜回购利率稍反弹，但宽松预期有增无减，资金充沛依旧；一级市场方面，利率债新债受热捧，中标需求旺盛，期限相对较短资质好的信用债也同样一券难求。
交易员称，中债国债到期收益率曲线显示，最新10年期品种和一年、三年的利差已扩大至近五年高点。在此情况下，市场对长债长期依旧看好，只是短期内可能很难走出短端那样的行情，需要慢慢消化追赶。
国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.32%，5年期主力合约涨0.41%，2年期主力合约涨0.30%。
银行间现券收益率大幅下行，中短端品种表现好于长端。截至16：25，10年期国开活跃券190215收益率下行6.21bp报2.92%，5年期国开活跃券190208收益率下行12.14bp报2.1750%。10年期国债活跃券190015收益率下行3bp报2.4750%，5年期国债活跃券190013收益率下行12.55bp报1.9550%，3年期国债活跃券200003收益率下行10bp报1.68%。
一级市场方面，农发行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为0.9849%、1.7353%、2.1836%，投标倍数分别为7.14、4.99、4.17。农发行7年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.6695%、2.9821%，投标倍数分别为6.34、4.78。
公开市场方面，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，4月8日不开展逆回购操作。Wind数据显示，今日无逆回购到期。
资金面方面，资金充沛依旧但隔夜回购利率反弹逾10bp，宽松预期有增无减。交易员称，央行超储利率下调引发资金利率下行预期依旧强烈，虽资金价格暂时跌势稍缓，但长期下行预期未消；且央行定向降准亦尚未实施，料短期资金面基本无忧。
Shibor多数下行，隔夜品种上行8.7bp报0.8930%，7天期下行3.4bp报1.7390%，14天期下行4.9bp报1.3330%，1个月期下行10.6bp报1.5530%。
在流动性宽松预期提振下，4月7日银行间市场隔夜质押式回购利率不仅创下纪录新低，成交量亦创下历史新高。当日银行间市场质押式回购总成交53581.91亿元，其中隔夜成交47006.35亿元，二者均创下历史新高。
4月3日，央行称4月对中小银行定向降准1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元；自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%，这也是央行时隔12年下调超额存款准备金利率。 此次降准后，超过4000家的中小存款类金融机构存款准备金率已降至6%，从我国历史上以及发展中国家情况看，6%的存款准备金率是比较低的水平。
央行称，实施稳健的货币政策更加灵活，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置，注重定向调控，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
一级市场方面，财政部2年期续发国债加权中标收益率1.5475%，边际中标收益率1.5714%，投标倍数3.15。财政部5年期固息国债中标利率1.99%，边际中标利率2.02%，投标倍数2.86。农发行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为0.9849%、1.7353%、2.1836%，投标倍数分别为7.14、4.99、4.17。农发行7年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.6695%、2.9821%，投标倍数分别为6.34、4.78。
国君固收称，货币政策不断突破底限打开了资金利率进一步下行的空间，也给予了市场对低利率长期化更大的想象空间；短期内，曲线将维持牛市陡峭；无论是危机爆发，还是大级别拐点，可能都类似于“薛定谔的猫”，对于普通人而言几乎无法预测，不到真正发生时则很难去确认，而若想确认需得等到真正发生。历史上（4月7日之前，不含），期债涨停/跌停并不多见，值得关注的是，触及涨停/跌停的极端行情集中出现在2016年末的牛熊拐点阶段。
中信明明称，总体来看，我们认为新一轮来自全球经济层面的冲击正在到来，近期市场调整仍旧主要反映市场情绪和预期对资产价格的影响；对于资产价格来说，基本面的冲击使得风险资产走势仍存在较高的不确定性；而无风险资产在全球货币宽松的背景下仍将受益，后续应密切关注来自企业端和国家债务方面的风险，预计4月份十年国债到期收益率将再次回到2.4%~2.6%区间。
华泰证券发布研报称，货币政策“加水”打头阵，超储利率下调出乎市场意料，恩威并用、一箭多雕，打开短端空间，对债市趋势延续是利好，预计后续财政政策“加面”不会缺席。操作上，利率债当前位置仍建议持有为主，十年国债利率短期有望再次挑战2.5%。信用债的票息和杠杆机会更加确定。
