据多家媒体报道，国信证券旗下全资子公司国信（香港）担保发行的一笔香港交易的人民币债券（即“点心债”）发生“技术性违约”，若该公司未能于4月24日支付一笔3800万元的债息，将成为近20年来中国国企在境外债券市场中首次事实性违约。
据英国《金融时报》，这批2014年4月发行的点心债涉及12亿元人民币的债券规模，由国信证券（香港）旗下一个特设目的公司（SPV）以6.4%利率发行。此次技术性违约令本该在4月24日支付的3800万元人民币（合590万美元）的利息面临风险。
除了国信香港作为担保方，内地母公司国信证券则签署了支持协议（Keepwell deed）。3月23日，该债券的受托方纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）香港分行警告债券持有者，该支持协议的条款“并非完全有效，这构成了违约事项”。
但技术性违约并非实质性违约。据《21世纪经济报道》，根据当时的发行文件，债券发行人以及担保人必须随时保证各自至少拥有100万美元的合并资产净值，否则将构成“技术性违约”。今年2月，审计公司对担保方国信（香港）进行的限制性条款测试显示，公司的合并资产净值已经低于100万美元，并且持续维持在这个红线以下。
该报道同时援引分析人士称，内地母公司国信证券可通过注资满足上述财务条件而避免违约。
据该报道，国信（香港）以及母公司已于去年10月向中国证监会提交注资申请。国信（香港）日前在一份邮件声明中表示：“我们有信心技术性违约只是暂时情况，只要注资完成就可以得以避免。”
令据路透社报道，国信证券表示，其香港子公司正在准备一份声明，将于今天稍晚公布。
《金融时报》援引分析师称，未能及时支付这笔资金会为中国国企境外部门违约先例。但无论从哪方面看，国信境内部门财务状况都非常好。
深圳市政府是国信证券的最大股东，按照《亚洲货币》（AsiaMoney）的排名，2015年国信证券在股票和债券承销的排行榜上名列第四。和其他中国券商类似，去年股市上演过山车行情时，股票交易委托量的激增曾令国信证券受益匪浅。根据今年1月提交的一份文件，这家在深圳上市的券商2015年的净利润为142亿元人民币，同比增长1.88倍。
不过，在香港资本市场，该公司的境外部门国信证券（香港）却很难站稳脚跟。
据彭博，国信证券和纽约梅隆银行方面目前都拒绝对此事给予回复。
责任编辑：杨雪 SF114
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