天风证券股份有限公司 孙彬彬,高志刚
本期周报重点讨论发起人发起ABS时如何进行会计处理,并简要分析不同处理方法对财务报表的影响。
本文将基础资产的转移分为四种情形:(1)基础资产为债权,完全出表;(2)基础资产为债权,完全不出表;(3)基础资产为债权,部分出表;(4)基础资产为收益权。发起人的会计处理不同,对财务报表的影响也会有较大差异。
资产证券化基础资产出表与否,不仅关系到资产负债表上的偿债指标,也关系到利润表上的业绩指标。基础资产是否出表,有些项目可以直接加以判断(如发起人提供差额支付承诺、次级比例很高且发起人全部自持等),但有些难以判断,则需要参考发行说明书或会计师出具的《会计处理意见书》。同时,不论是哪种情形,企业都可以得到相应的货币资金,因此资产证券化始终具有融资功能,这也是当前资产证券化方兴未艾的重要原因。
