5月20日，派杰证券首次覆盖Take-Two（TTWO），给予“增持”评级，目标价280美元，认为《侠盗猎车手6》（GTA 6）推出将引发需求激增。美国银行给出320美元目标价，预计游戏定价80美元，28位分析师中25位给予“买入”评级，平均目标价约279美元。
5月21日，Take-Two公布2026财年第四季度财报，盈利远超预期，每股收益0.80美元，市场预期为负0.37美元，第四季度净预订额15.8亿美元，2026财年全年预订额67亿美元。但当日该股跌4.4%，因管理层预计2027财年净预订额80 - 82亿美元，低于华尔街预期约10亿美元。
Take-Two重申GTA 6于11月19日发布，但含该游戏财年预订额仅比无该游戏年份增长约20%，增长轨迹平淡。2027财年预订目标几乎全靠GTA 6，其需在两个季度内带来13 - 15亿美元增量预订额，缺乏实际数据支撑。
Take-Two企业价值/息税折旧摊销前利润约18.2倍，企业价值/营收约7倍，2026财年净亏损2.98亿美元，较上一年下降93%，当前估值倍数较高。TTWO较2025年10月历史最高价下跌约15%，虽有反弹空间，但无明确投资逻辑。
若GTA 6定价80美元、首周销量超2000万份、有持续微交易收入且Take-Two达90亿美元市场共识水平，派杰证券280美元目标价可能保守，但这些条件未得到验证。
下一个运营验证点在11月19日GTA 6发布，首次财报体现预计2027年2月公布，此前股价受市场情绪等因素影响。
当前股价预期与实际情况差距大，不宜行动。更合理入场时机可能是游戏发布后季度，目前建议持有，等11月有实际数据后再评估。
