基民报告：36.7%的基民亏损10%-30%时会有明显的焦虑
【协会报告】2017年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告（四）：投资行为及基金认知（下）
中国基金业协会
投资行为及基金认知（下）
（十五）基金个人投资者购买基金前是否阅读招募说明书：阅读招募说明书的基金投资者占比提高
31.7%的投资者在购买基金前不会阅读招募说明书，这一比例相比于2016年下降了4.2个百分点。其中11.5%的投资者因为看不懂而不读，20.2%的投资者因为内容太多、不知道看什么内容而不读。57.1%的投资者在买基金前会在一定程度下阅读招募说明书，其中11.8%的投资者在销售人员的指导下看，另外45.3%的投资者有时候会看，但不知道看什么内容。整体而言，看招募说明书的投资者比例有所提高。
（十六）基金合同中最关注的条款：基金业绩比较基准和资产配置及收益分配条款的关注度上升，基金持有人的权利和义务关注度下降
从2017年的调查结果看，29.2%的投资者最关注基金的业绩比较基准、资产配置及收益分配条款，23.0%的投资者最关注基金交易方式及费用。其中，最关注基金的业绩比较基准、资产配置及收益分配条款的投资者比例比2016年的23.8%上升了5.4个百分点。另有15.0%的投资者关注基金持有人的权利和义务，这一比例比2016年的21.7%下降了6.7个百分点。关注基金管理人及基金托管人的权利和义务为17.1%，这一比例与2016年基本相当。对基金业绩比较基准和资产配置及收益分配条款的关注度的提升说明投资者的理性程度可能有所提升。
（十七）认为目前基金费率如何：57.5%的基金个人投资者认为偏高
57.5%的投资者认为目前基金的费率偏高，比例较2016年上升了1.3个百分点。其中，20.3%的投资者认为目前基金费率太高，认为目前的基金费率较高的基金个人投资者占37.2%。只有28.3%的投资者认为目前基金费率是合理的。此外还有14.3%的投资者不了解相关费率。
（十八）费率方式：较2016年相比，更多的基金投资者偏好浮动费率
关于基金费率，51.9%的投资者更偏好浮动费率，比2016年上升了6.9个百分点。28.2%的投资者更偏好固定费率，比2016年增加了11.1个百分点。
（十九）购买基金时最关注的方面：77.1%的投资者最关注基金业绩
数据表明，在购买基金时，有77.1%的投资者最看重基金业绩，较2016年大幅上升约30%其次有7.6%的投资者最关注基金公司的知名度。再次，有3.2%和3.5%的投资者最关注的是基金公司是否有外资股东的背景和公司规模。
（二十）货币基金在基金投资中的占比：50.3%的投资者持有的货币基金在所有基金中的占比超过90%
持有的货币基金在所有基金中占比超过90%的投资者比例为50.3%，而持有的货币基金比例不足90%的投资者占比为49.7%。整体来看，一半左右的投资者的大部分基金投资都是货币基金。
（二十一）何时购买基金：33.4%的投资者在对部分闲置资金进行理财时
有33.4%的投资者在对部分闲置资金进行理财时购买基金，比去年上升14.8个百分点。14.8%的投资者在大盘上涨看好市场情形时购买基金。23.4%的基金个人投资者会在大盘下跌时购买基金，比2016年下降了2.2个百分点。有19.7%的投资者表示会在自己发现某只基金表现非常好时购买基金，与2016年基本一致。另有8.7%的投资者会在他人强力推荐下购买基金。
（二十二）是否会刻意回避近期有负面新闻的基金公司：60.8%的投资者会回避
60.8%的基金个人投资者会回避近期有负面新闻的基金公司。仅有15.8%的投资者不会回避近期有负面新闻的基金公司。18.3%的投资者只看重基金业绩，对负面新闻不关心。个人投资者回避近期有负面新闻的基金公司的比例较2016有17.3个百分点的上升，不会刻意回避负面新闻的基金公司的比例较2016年下降6.3个百分点，而对有负面新闻的基金公司持有无所谓态度的投资者比2016年下降8.9个百分点。
（二十三）目前购买基金的预期年收益率：44.0%的投资者认为5%-10%
预期年收益率在5%-10%的投资者占了44.0%，位列第一，与2016年相比上升14.2个百分点。6.7%的投资者预期年收益率为30%-50%，低于2016年的10.2%。35.8%的投资者预期年收益率为10%-30%，这一比例比2016年相应收益区间所占比例（41.6%）有所下降。2.8%的投资者的预期收益率超过50%，而2016年这一比例是6.8%。结果显示：相较于2016年，投资者调低了对于基金收益率的预期。
（二十四）购买基金后的态度：82.3%投资者偶尔查询或者一般不查询
购买基金后，82.3%偶尔查询账户盈亏或者一般不查看账户盈亏，这一比例比2016年的76.4%上升5.9个百分点。14.9%的投资者会每天查看净值、收益率，这一比例比2016年下降1.5个百分点。仅有2.8%的投资者会频繁进行申购、赎回或转换，以短期套利。整体而言，投资者购买基金后的查看频率比2016年有所降低。
（二十五）赎回基金的原因：流动性需求占比最高
流动性需求是投资者赎回基金的最主要的原因。32.8%的投资者赎回基金的主要原因是出现流动性需求，需要现金。次主要的原因是股票市场表现不好，26.0%的投资者因此赎回基金。此外，12.4%的基金个人投资者因为基金业绩与其他类似基金相比很差而赎回基金，5.6%的投资者因为基金业绩已经达到预期目标而赎回基金。因为其他原因而赎回基金的投资者占比相对较小。
（二十六）如何看待基金的定期定投：认为能够降低平均成本、分散风险的投资者上升10.8个百分点
调查结果显示，60.7%的投资者认为定期定投可以降低平均成本、分散风险，比2016年上升10.8个百分点，21.3%的投资者认为定期定投和一般的基金投资没有区别，随着大势涨跌，比2016年降低4.4个百分点。还有8.8%的投资者认为定期定投的风险大，成本高，比2016年降低5.9个百分点。最后有9.2%的投资者对定期定投不太了解。整体而言，投资者对基金定期定投较为了解，而且评价较之前更为积极，基金定期定投市场前景较为乐观。
（二十七）持有单只基金的平均时间：半数以上的投资者持有时间少于一年
与2016年类似，投资者持有单只基金的平均时间在各个期限范围内都有分布。其中，持有基金半年到1年的投资者比例最高，占比为33.0%，比2016年提升3.7个百分点。1-3年的投资者比例为28.3%，3-5年和5年以上的投资者比例分别为9.6%和7.1%，比2016年都有所下降，另有22.0%的投资者平均持有单只基金的时间少于半年。整体持有期限比2016年略为降低。
（二十八）小结
在这个部分中，我们分析了基金个人投资者的投资行为和对于基金的认知。从投资行为上看，投资者开始出现明显焦虑的亏损比例主要集中在10%-30%以及30%-50%。基金投资者投资风格相对稳健，在追求比银行存款更高的收益的同时，重视通过基金进行教育储蓄和养老储蓄。投资者主要通过银行理财经理和互联网获取投资信息，手机等移动终端成为使用人数最多（68.8%）的交易媒介，其次是使用个人电脑的用户（较2016年下降14.3个百分点）。34.1%的投资者通过基金管理公司购买基金，超过通过银行购买的投资者比例。在购买基金时，投资者比较关注基金业绩的比较标准、资产配置及收益分配条款以及基金的交易方式及费用。33.4%的投资者在对部分闲置资金理财时进行基金投资。60.8%的投资者会回避近期有负面新闻的基金公司。44.0%的投资者预期收益率为5%-10%。
