布局的好时机即将来临，上半年布局到底布局什么？
现在就是等时间，等本周的重要的布局时间窗口出现。
图片来源：网络
文|宣继游
昨天没有写文章，因为昨晚想了下，上周好像把现在该说的话都说的差不多了，现在就是等时间，等本周的重要的布局时间窗口出现。
很明显，周一走出了一个开门绿的时候，导致了很多人可能开始相信上周的判断，那就是两周内必会有回调，且会出现上半年绝佳的布局时间点。
上半年布局到底布局什么呢？
其实前段时间我一直在说B级基金，但是很多人对于资管新规有误解，所以导致了很多人都会认为2020年B级基金就会被清退和消失。
其实这里面主要是很多的财经记者不懂基金行业的规则，整个分级基金市场，最高峰的时候大约有5000亿的总规模，而现在还有大约一千亿左右的规模。在资管新规中明确指出的是：公募产品不得进行份额分级。对于私募的约束很多，对于公募的分级基金仅仅只有这一句话。
业内的看法很简单，基金的合同从某种意义上来说是契约精神的存在，只要基金合同没有出现明确的法律问题已经达到自己的底线，目前的存在的契约是要继续延续的，而现在市场里的分级基金也就是分级B基金多数都是永续性的基金，也就是说如果不出意外这些基金都会永久性存在的。
而资管新规给予基金管理公司的底线是2020年底，2019年6月之后，规模低于3亿的分级基金将会出现转型，这是一个比较现实的问题，理由很简单，这些基金根本不具备流动性，麻烦的是大的分级基金。动辄几十亿上百亿规模，基金持有人数量也大到很离谱的数字，这意味着基金清盘基本上不可能。
还有很多人对于基金清盘也不是很清楚，基金清盘一般从两个角度出发，第一个就是达到了止损线清盘，这种其实很正常，比如基金设置的止损线是0.7元，那么跌到这个线的时候，基金就会被清盘，剩下来的0.7元还给你，基金结束了。第二种就是达到了时间了，比如我之前有个基金设置的时间就是18个月，当投资周期达到了之后，无论盈亏，基金都会被清盘。然后，将基金里面的钱分给投资人。
同样，如果分级基金出现清盘的情况，从本质上会核算各个份额的净值，然后做到原路径退回。这是基金合同到期才能做到的事情。否则只有一种情况，那就是合同里约定了最低的管理规模，比如基金里最底线是1000万，低于这个规模就自动解散，这才会解散，否则就这么一个清算，你们觉得谁来做？
而且，买入B级基金的股友来自于四面八方，各个券商，清算的时候，基金公司清算完，还得找各家券商对账，然后各家券商再对账核对账户才能将钱退回到你的股票账户。想一想大家就明白了，这个事情目前行业里没有固定说法，需要高层最终做一个明确的文件指示。而且对于这种永续性的分级基金，对于基金管理公司来说，是需要的一种金融创新的表现，也是对接国外市场的一种表现。我相信在2020年底的时候大概率出现的问题就是新老划断，那就是新基金新办法，老基金老办法，这种案例在过去的基金行业经常看到，就好像现在分级基金再没有批复过，那么老基金也会采取老办法一直存在。
分级基金不是魔鬼，所以不会那么容易消失的，大家去想想权证，想想B股。权证多少年才慢慢清退了，B股市场多少年了还在呢！凭什么分级基金这种永续性的东西就必须要消失？
所以，对于那些对于B级基金不是很清楚的，没关系，好好看明白就行了。
其次继续说本周到底布局什么呢？
周期股！
对的，上半年最简单的布局就是周期股，而且周期股还是首选。理由很简单，周期股基本上都是国家队的供给侧改革的逻辑，而且如果后面继续拯救经济，不出意外会出现大基建计划，那么到时候周期就是最大的受益者。所以上半年布局周期是最稳的。
还有个简单的逻辑，大家去想想，现在周期股的业绩是最稳定的，不存在大量的商誉不存在大量的亏损，都是盈利的，多数都是国有资产，这个时候，经济不好，贡献GDP的不是民企，而是国企。这是中流砥柱。业绩好是必然的。
其次就是现在周期股都处在低位，价格都不高，这个时候布局刚刚好合适的。然后就是周期股的10年大熊市已经结束了，从过去两年的企稳，到今年明年的繁荣转变已经是必然了。没办法，过去两年周期行业都出现了巨大的业绩上的转变，但是大盘不好，砸下去了，之后的两年只要全球有人敢放水拯救经济，那么必然周期就会大幅度反弹。
周期产品抗通胀，抗印钞啊！你们自己想明白全球经济比较差的国家除了印钞还能怎么办？
周期股不愿意做，那怎么办？
券商股！
对的，券商股，因为19年还有个预期，除了大基建计划之外的就是印花税的问题，所以在这里我觉得券商股上半年是值得布局的，那么券商里面布局哪些呢？
有历史问题的：太平洋/西南证券/国海证券/兴业证券
这些要么在过去三年中踩过狗屎的，要么就是被老爷们关过小黑屋的。差不多今年也都解除了历史包袱重新做人了。相信一定是个好人。
老村里的新人：华安证券/长江证券/华创阳安/浙商证券/财通证券
没办法，没有历史包袱，也没有太多的历史的情节，至少怨气小很多。所以爆发力还是有的。流通盘相对还是小一些的。（长江在里面是因为长江证券和以前不一样了，刘一千懂！）
老派妖股：第一创业/山西证券/东北证券
没啥好说的，以前是妖，现在也不知道有没有从良！
券商和周期还有B级基金都不想买的，那么买啥？
指数ETF，尤其是创业板ETF。嗯，无脑操作。
其他的，暂时不好说，啥都能买的话，那就不是反弹了，那就是反转了，那就真的是牛市起航了！你说呢？
对了，啥时候才是布局的好时机，下面还有俩缺口呢，要是俩缺口本周都补上了，差不多就可以开始了！
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昨天没有写文章，因为昨晚想了下，上周好像把现在该说的话都说的差不多了，现在就是等时间，等本周的重要的布局时间窗口出现。
很明显，周一走出了一个开门绿的时候，导致了很多人可能开始相信上周的判断，那就是两周内必会有回调，且会出现上半年绝佳的布局时间点。
上半年布局到底布局什么呢？
其实前段时间我一直在说B级基金，但是很多人对于资管新规有误解，所以导致了很多人都会认为2020年B级基金就会被清退和消失。
其实这里面主要是很多的财经记者不懂基金行业的规则，整个分级基金市场，最高峰的时候大约有5000亿的总规模，而现在还有大约一千亿左右的规模。在资管新规中明确指出的是：公募产品不得进行份额分级。对于私募的约束很多，对于公募的分级基金仅仅只有这一句话。
业内的看法很简单，基金的合同从某种意义上来说是契约精神的存在，只要基金合同没有出现明确的法律问题已经达到自己的底线，目前的存在的契约是要继续延续的，而现在市场里的分级基金也就是分级B基金多数都是永续性的基金，也就是说如果不出意外这些基金都会永久性存在的。
而资管新规给予基金管理公司的底线是2020年底，2019年6月之后，规模低于3亿的分级基金将会出现转型，这是一个比较现实的问题，理由很简单，这些基金根本不具备流动性，麻烦的是大的分级基金。动辄几十亿上百亿规模，基金持有人数量也大到很离谱的数字，这意味着基金清盘基本上不可能。
还有很多人对于基金清盘也不是很清楚，基金清盘一般从两个角度出发，第一个就是达到了止损线清盘，这种其实很正常，比如基金设置的止损线是0.7元，那么跌到这个线的时候，基金就会被清盘，剩下来的0.7元还给你，基金结束了。第二种就是达到了时间了，比如我之前有个基金设置的时间就是18个月，当投资周期达到了之后，无论盈亏，基金都会被清盘。然后，将基金里面的钱分给投资人。
同样，如果分级基金出现清盘的情况，从本质上会核算各个份额的净值，然后做到原路径退回。这是基金合同到期才能做到的事情。否则只有一种情况，那就是合同里约定了最低的管理规模，比如基金里最底线是1000万，低于这个规模就自动解散，这才会解散，否则就这么一个清算，你们觉得谁来做？
而且，买入B级基金的股友来自于四面八方，各个券商，清算的时候，基金公司清算完，还得找各家券商对账，然后各家券商再对账核对账户才能将钱退回到你的股票账户。想一想大家就明白了，这个事情目前行业里没有固定说法，需要高层最终做一个明确的文件指示。而且对于这种永续性的分级基金，对于基金管理公司来说，是需要的一种金融创新的表现，也是对接国外市场的一种表现。我相信在2020年底的时候大概率出现的问题就是新老划断，那就是新基金新办法，老基金老办法，这种案例在过去的基金行业经常看到，就好像现在分级基金再没有批复过，那么老基金也会采取老办法一直存在。
分级基金不是魔鬼，所以不会那么容易消失的，大家去想想权证，想想B股。权证多少年才慢慢清退了，B股市场多少年了还在呢！凭什么分级基金这种永续性的东西就必须要消失？
所以，对于那些对于B级基金不是很清楚的，没关系，好好看明白就行了。
其次继续说本周到底布局什么呢？
周期股！
对的，上半年最简单的布局就是周期股，而且周期股还是首选。理由很简单，周期股基本上都是国家队的供给侧改革的逻辑，而且如果后面继续拯救经济，不出意外会出现大基建计划，那么到时候周期就是最大的受益者。所以上半年布局周期是最稳的。
还有个简单的逻辑，大家去想想，现在周期股的业绩是最稳定的，不存在大量的商誉不存在大量的亏损，都是盈利的，多数都是国有资产，这个时候，经济不好，贡献GDP的不是民企，而是国企。这是中流砥柱。业绩好是必然的。
其次就是现在周期股都处在低位，价格都不高，这个时候布局刚刚好合适的。然后就是周期股的10年大熊市已经结束了，从过去两年的企稳，到今年明年的繁荣转变已经是必然了。没办法，过去两年周期行业都出现了巨大的业绩上的转变，但是大盘不好，砸下去了，之后的两年只要全球有人敢放水拯救经济，那么必然周期就会大幅度反弹。
周期产品抗通胀，抗印钞啊！你们自己想明白全球经济比较差的国家除了印钞还能怎么办？
周期股不愿意做，那怎么办？
券商股！
对的，券商股，因为19年还有个预期，除了大基建计划之外的就是印花税的问题，所以在这里我觉得券商股上半年是值得布局的，那么券商里面布局哪些呢？
有历史问题的：太平洋/西南证券/国海证券/兴业证券
这些要么在过去三年中踩过狗屎的，要么就是被老爷们关过小黑屋的。差不多今年也都解除了历史包袱重新做人了。相信一定是个好人。
老村里的新人：华安证券/长江证券/华创阳安/浙商证券/财通证券
没办法，没有历史包袱，也没有太多的历史的情节，至少怨气小很多。所以爆发力还是有的。流通盘相对还是小一些的。（长江在里面是因为长江证券和以前不一样了，刘一千懂！）
老派妖股：第一创业/山西证券/东北证券
没啥好说的，以前是妖，现在也不知道有没有从良！
券商和周期还有B级基金都不想买的，那么买啥？
指数ETF，尤其是创业板ETF。嗯，无脑操作。
其他的，暂时不好说，啥都能买的话，那就不是反弹了，那就是反转了，那就真的是牛市起航了！你说呢？
对了，啥时候才是布局的好时机，下面还有俩缺口呢，要是俩缺口本周都补上了，差不多就可以开始了！
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